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收益率完虐股神巴菲特!这几位“常胜将军”从不care技术指标和宏观分析

Wind资讯2022-01-03 07:06:55

大众普遍认为没有人可以在起伏的股市永远立于不败之地,但就有那么一小撮“常胜将军”,而且秘诀只有一个。



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来源:Wind资讯


最近几年,投资界都相信一个观点:没有人也没有哪只基金可以凭借连续跑赢大盘。主动投资连续几年收益率不及被动投资,许多曾经的主动投资基金也纷纷改变策略,买入ETF指数基金。

甚至有人认为成功的投资人就像是赌桌上的赌徒,输赢全凭运气。


但研究发现,有那么一群人他们总是可以连续跑赢大盘问题是这些人运气怎么就那么好?


收益率完虐巴菲特!


根据数据提供商 Whale Wisdom的数据,我们仔细研究了每一个投资大鳄从2001年来的投资情况。,美国机构投资者必须在每个季度后的45天内填写规定表格F-13,向SEC报告自己投资组合的头寸和类别)显示:


David Tepper从2001年以来在股市获得收益高达1324%;

Mason Hawkins的Southeastern Asset Management同期股票收益为435%;

Seth Klarman的Baupost收益为368%;

Steven Mandel的Lone Pine收益为361%。

我们所熟知的股神巴菲特公司Berkshire Hathaway收益为287%,而同期标普500的涨幅只有142%。

13f报告分析并不完善,因为不知道这些投资大鳄在债券等其他投资品种方面的头寸。但是由于这些投资者基本都是长期持有某支股票,所以相对一些共同基金频繁操作股票,这个报告分析还是有意义的。

这些人的秘诀到底是什么?

可以说每个人都有自己的投资喜好,但是都有一个共同点。这些大佬从不关注或者很少关注宏观预测。他们一致认为分析今年经济增长多少,或者美联储何时加息就是浪费时间,对投资毫无意义。

相反,他们投资的是一个行业,而不是某一支股票普通投资者都喜欢盯着股价的起起伏伏,而忽略了股市是实体经济的衍生体。回顾这些大佬的投资历史,发现他们总是可以比华尔街更早的抓住行业的转折点,然后提前潜伏,长期持有他们看好某个行业后,投资其中最好的10家公司,平均持股时间在8-9.5个季度。

股神巴菲特在接受CNBC采访时也表示,“我坚决只专注行业和个股,这和美联储决议无关,和大选结果也无关如果这两件事有不同寻常的影响,也应该体现在利率上。结果利率并未改变多少,说明事件影响不大。而且我这200亿美元投资的也不是股票,而是商业,是一门生意”。

对冲基金大佬David Tepper在2009年初开始建仓达美航空和大陆航空,当时普通投资者根本都不愿意提起航空股,认为他们会一直亏损。但是David Tepper看到了转折点,随后美国航空业开始了一系列兼并,最终改变了这一行业。达美航空业绩从2008年的0.5%涨到2014年的13%,从2009年中开始,大陆航空股价上涨约1000%,达美航空上涨超600%。

这些方法看上去很简单,但是太多投资者容易被股市的起伏波动左右,这才是主动投资面临的最大威胁。


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