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MSCI中国A股指数携千亿场外静候 华夏基金有望借ETF啖头汤

投资者报2020-08-03 06:04:52

由华夏管理的首只跟踪MSCI中国A股指数的ETF基金,3月25日已经在上海证券交易所成功上市。这意味着基金持有人可借此新工具分享中国牛市的新机遇


《投资者报》记者 罗雪峰

随着上证指数攻克3478点,牛市的到来已确定无疑。但被业内人士普遍认为已踢完上半场的牛市,下半场的新鲜血液从何而来也颇令投资者纠结。这也令“今年A股纳入MSCI指数有望获实质性进展”这样的消息备受关注。因为一旦这样的消息成真,背后将可能为A股带来上千亿的资金。


何为MSCI指数?目前资本市场上投资者有没有什么办法可以先期曲线参与,提早感受一下MSCI指数的投资魅力?据《投资者报》记者获悉,由华夏基金公司(以下简称“华夏基金”)管理的中国首只跟踪MSCI中国A股指数的ETF基金3月25日已经在上海证券交易所成功上市。这意味着境外及国内投资者可以透过此新上市工具捕捉中国股市走势的机遇。



或将输血中国A股上千亿资金


摩根士丹利国际资本公司(MSCI)在全球不同市场都编制有当地市场指数以及全球综合指数,该类指数是绝大多数投资于全球市场基金选用的基准指数。也就是说,如果A股被纳入其中,则意味着会有越来越多的全球基金根据MSCI指数中的公司权重来配置股票,以使其基金表现不会与基准指数表现有过大偏差。


据MSCI明晟称,截至去年6月,追踪MSCI明晟新兴市场指数的被动型基金的规模达到2280亿美元,另外还有1.52万亿美元的积极管理型基金以该指数为对照基准。


随着近日沪指连创新高,关于A股纳入MSCI指数的议题再次引发市场关注。业内分析人士指出,若MSCI中国指数调整后,其他相应的综合指数如MSCI新兴市场指数也将做同步调整。


“根据过往其他新兴市场被纳入MSCI指数或权重提高后当地股市便会有明显上涨的情况来看,未来MSCI中国指数纳入A股,以及A股所占权重不断提升都会推动A股市场的上涨。”海通证券分析师告诉《投资者报》,据海通金融产品研究中心测算,如果按照A股100%的比例调入MSCI各指数,则流入的资金累计约为1720.91亿美元,如此大规模资金刺激下,MSCI中国A股指数涨幅可期。


MSCI中国A股指数长期跑赢沪深300


MSCI中国A股指数旨在成为股票表现基准,为目前众多投资A股市场的投资者提供参考,并且,MSCI还针对MSCI中国A股IMI指数提供相应的风格指数及行业板块指数。


据了解,MSCI中国A股指数目前包含沪深两市521只股票,市值占到A股市场64%,具有国际知名度高、市场代表性强、流动性好的优势。相比沪深300,MSCI中国A股指数中多了新兴产业和消费行业,行业配置更加均衡,市值覆盖率也更高。从业绩表现来看,MSCI中国A股指数长期跑赢沪深300,且波动率更低。Wind数据显示,截至2015年3月13日,过去6年MSCI中国A股指数涨幅68.69%,振幅73.56%;同期沪深300的涨幅和振幅分别为63.27%和80.33%。


“MSCI之所以广为国际投资者引用,重要原因之一是其指数编制的可投资性,即其是按国际投资者可自由投资的公司市值进行加权计算的,因此投资者较易复制。”北京一位基金行业资深人士告诉《投资者报》,特别是在2009年MSCI对指数编制方法进行改进之后,目前MSCI中国A股指数可以全面地、不重叠地覆盖大盘股、中盘股和小盘股规模各区段。


华夏基金有望借ETF啖头汤


就在市场关注MSCI指数的同时,3月25日,首只投资MSCI中国A股指数的ETF产品——华夏MSCI中国A股ETF(512990)正式在上海证券交易所挂牌交易,投资者可以像“炒股”一样买卖该只产品,便捷高效地配置沪深两市。这也是首只在中国境内上市的、跟踪国际指数提供商编制的A股指数ETF 。


“该基金所跟踪的MSCI中国A股指数是在国际化标准的基础上制定一只横跨沪深两市,反映中国资本市场走势的指数。指数内的521只标的股票市值覆盖率高达64%,使其成为最有效反映A股市场变化的指数。对于投资者而言,MSCI中国A股指数将为他们提供全面而且行业配置均衡的投资决策支持工具去分析中国A股市场的投资机会。”一位接近华夏基金的市场人士如是说。


据了解,作为中国最大的基金管理公司之一,华夏基金旗下管理资产规模超过720亿美元。华夏基金于中国拥有10年的ETF基金投资管理经验,在ETF基金的管理上具有非常明显的优势。该公司于2005年发行国内首只ETF产品。2012年推出了中国首只跨境ETF基金,2013年推出境内首批行业ETF基金,2014年推出了境内首只沪港通恒生ETF基金。截至2014年底,华夏基金共管理 10个ETF,总资产值约96.3亿美元。此次华夏MSCI中国A股ETF上市后,华夏基金旗下共有11只ETF在沪深两市交易,覆盖综合指数、权重股指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数。华夏MSCI中国A股ETF基金经理张弘弢管理经验丰富,具有15年从业经验,目前掌管华夏沪深300ETF、华夏沪港通恒生ETF等6只ETF。


“相信随着中国经济持续稳定发展,和愈来愈多境外合规机构投资者(QFII)积极参与中国股市,国内A股市场将继续呈现交投活跃。华夏MSCI中国A股ETF也将为境外和国内投资者跟踪A股走势的投资,提供一个更全面和直接的选择。” 张弘弢如是表示。■

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