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股市唯一做到稳赚不赔的指标——筹码分布,认真研读擒拿强势股涨停板

涨无止境8882020-07-31 16:04:40

当一轮行情稳步推进时,相信大多数投资者都有过这样的体验,而且是常常陷入此中,这就是“拿不住赚钱的股票”。一轮行情中只赚到占据小部分的“鱼头”利润,而失掉了让资金加速增长的“鱼身”利润。这固然与心态有关,因为股市的非理性波动总是让我们的资金“过山车”式地变化,一旦有利润,“获利了结”似乎是大多数人的习惯,就概率来说,这种习惯似乎是正确的,但当这种习惯成为必然选择时,会让我们错失很多黑马股,股市的魅力也荡然无存。要解决这个难题,筹码分布可以让我们从一个全新的角度来解决它,并且也很有成效。

当主力在低位的时候,拿到足够的筹码就会拉升股价,拉升的过程中往往是筹码不断的向上发展,然后等到高位的时候主力已经获利颇丰了,就会想到出货,不断的把低位的筹码拿到高位进行抛掉,这时候就会慢慢的形成高位的一个筹码密集。我不知道平时大家用不用这个指标进行分析,一支股票总是会经历从筹码密集到筹码分散到再密集这样一个循环过程,完成一轮财富的转移。

那么我们投资股票时就要寻找这种低位筹码密集的股票进行买入,然后等待股价上涨到高位的筹码密集,当股票进行高位的筹码密集时,就是我们应该离场和减仓的时候了。

看清庄家底牌——知己知彼,百战不殆

第一节 什么是筹码分布

筹码是持有人证明自己拥有某种权利的文书和凭证,在这里就是指用于投机的股票。它不具有保值增值的作用。投入股市的资本都是现金,筹码和现金是可逆互换的,二级市场的交易保证了其可行性,筹码理论就是研究筹码和现金可逆互换的理论。

“筹码分布”的准确称呼应该叫“流通股票持仓成本分布”,顾名思义,这一指标的主要作用在于估算市场的持仓成本,而庄家也是在二级市场中买人筹码的,所以,这理论可用于对庄家持仓成本的估算。

筹码分布一个显著的特点就是形象性和直观性。应用筹码分布我们能大致了解某只股票在不同价位上投资者的持仓数量,这是它所能带来的最直接也是颇为重要的信息。如果说成交量反映了市场的交投情况,那筹码分布则从另一个角度说明了股票在不同价位上投资者的介入规模如何。不同的介入规模制约着股价的后期走势。

一、为何要介绍筹码分布理论

通过对一只股票筹码分布的探讨,我们可以更加准确地判断出庄家的建仓成本、庄家的持仓比例是较重还是较轻、投资者在目前价位的套牢程度等问题,而这些问题在一定程度上制约着庄家对个股的炒作。比如,若庄家持仓较重,那么在股价爬升过程中自然不会遇到太大的阻力、股价的预期涨幅会更大些;若股价能在缩量或无量的情况下上穿筹码密集区,这些已被大量解套的投资者在经历了苦苦的被套煎熬后,为何不在解套的情况下抛售股票呢?这个筹码密集区我们是否可以理解成庄家的吸筹区呢?

这些问题在我们通过捕捉庄家动向、研判股价后期走势的时候,有很大的参考意义。结合筹码分布理论我们可以更加准确地了解庄家的情况、市场持仓成本情况等信息,这有助于提高我们的操作成功率并尽量获取最大收益。下面我们结合筹码分布的模型来向读者全面阐述“筹码分布”理论的原理和使用方法。

二、筹码分布与筹码转移

股票价格是随时变化的,股票交易是投资买卖双方在某个价位直接进行买卖成交实现的,我们不知道代表公司价值的筹码的合理价格是多少,随着股票价格的涨跌变化,如果我们认为它目前的价格是可以真实反映它的价值时,我们就会买进一定数量的筹码;或者我们认为目前的价格低于其价值,也会采取相应的行动。在不同时期,不同价位,在不同的价格区域产生不同的成交量,这些成交量在不同价格位置的分布量形成了该股票在不同价格位置上投资者的持仓成本分布状况。股票的筹码分布状况就是流通盘在股票不同价格位置上的股票数量。筹码分布反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量,它所表明的是盘面上最真实的仓位状况。

如果说“筹码分布”是一个静态的概念,仅反映了筹码在某一具体时间的分布状态,那“筹码转移”则是一个反映筹码如何流动的动态概念。市场对筹码价格的认同是随人们的心理预期而改变的。有人认为该筹码价格不会再上涨,不管盈亏,都要卖出;有人认为该筹码价格不会再下跌,要买进。只要双方同意某价格,就可成交。每一个成交价格都代表了瞬时市场认同度,成交量代表了认同该价位的筹码数量。

所有成交的筹码来源于原有筹码,是什么价位上的筹码转移了呢?我们不可能完全知道。只好从筹码意愿分布的概率上计算是哪些筹码转移了。计算方法不述。筹码的流动和人的心理预期密切相关。时间和盈亏度是影响人的心理的两个重要因素,时间越长,对某价位的认同度越高。

下面我们通过一个简单的模型来说明何为筹码分布。假设某公司有100股流通股票,这100股共被4个不同的投资者持有。经过股票买卖后,某个时间这四人的持股记录分别是以下四种。股东A的持股记录是:在5元价位买进10股,在8元价位买进20股;股东B的持股记录是:在6元处买进15股,在8元处买进10股;股东C的持股记录是:在7元处买进12股,在9元处买进18股;股东D的持股记录是:在10元处买进15股。其分布结果见表4—1,

每个价位的股数不同(即筹码数不同),这样便构成了一个简单的筹码分布模型。随着时间的推移、交易的继续,买家、卖家在不同价位进行交易,筹码会在投资者之间进行流动,筹码又会在不同价位形成一个分成情况,因而筹码分布也不是一成不变的。

上述只是一个简单的描述模型,如果换成真实的上市公司股票,那么一个公司的流通盘最少也有几千万股,其价位分布区间是相当广阔的。图4—1是一张真正的筹码分布图,它被放在K线图的右边,在价位上它和K线图使用同一个坐标系。当大量的筹码堆积在一起的时候,筹码分布看上去像一个群山图案。这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成的,每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线。持仓量越大则线越长,这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态,也就形成了筹码分布的形态,在日K线图上,随着光标的移动,系统在K线图的右侧便会显示出随着股价的变化,筹码是如何发生转移的。正是由于其形象性,使得筹码分布在测定股票的持仓成本分布时会显示不同的形态特征;这些形态特征正是股票成本结构的直观反映。

第二节 利用“筹码转移"深度理解坐庄过程

筹码分布及筹码转移这两个概念可以有效地测定股票持仓成本的转换过程及现阶段持仓成本的分布状况。一轮行情发展都是由筹码转移开始的,又因筹码转移而结束。筹码转移不仅仅是股价的转换,更重要的是持仓筹码数量的转换。股票的走势在表象上体现了股价的变化,而其内在的本质却体现了持仓成本的转换。可以说,一轮行情的跌宕起伏是与主力的行为密不可分的。庄家行为最本质的体现是对持仓成本的控制,从低价位买进,在高价位卖出,才会产生利润。

一轮行情或者说庄家的坐庄过程主要由四个阶段构成:吸筹阶段、拉升阶段、洗盘阶段和派发阶段。吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票。吸筹是否充分,庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义:其一,持仓量决定了其利润量,筹码越多,利润实现量越大;其二,持仓量决定了其控盘程度,吸筹筹码越多,市场筹码越少,庄家对股票的控制能力越强。同时,在吸筹阶段也常伴随着洗盘过程,迫使跟风客出局和上一轮行情高位套牢者不断地割肉,庄家才能在低位吸筹承接。其实,庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程,在这个过程中,庄家为买方,大众为卖方。只有在低位充分完成了筹码换手,吸筹阶段才会结束,发动上攻行情的条件才趋于成熟。

庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域。拉升阶段的主要任务就是使股价脱离庄家吸筹成本区,打开利润空间。在此过程中,庄家用部分筹码打压做盘,同时又承接抛压筹码,但其大部分筹码仍旧按兵不动地锁定在吸筹区域,等待拉高获利卖出,拉升途中的这种手法可称为洗盘。在拉升过程中,部分股民纷纷追涨,同时部分股民获利吐出。对于操盘技巧较好的庄家,如有大势配合,庄家只需要点上一把火,拉升工作主要是由股民自行完成的,其间,庄家主要利用控盘能力调控拉升节奏。

在拉升阶段,成交异常活跃,筹码加速转手,各价位的成本分布大小不一。派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码,实现利润。股价经过拉升脱离成本区达到主力的盈利区域,庄家高位出货的可能性不断地增大。随着高位换手的充分,拉升前的低位筹码被上移至高位。而当低位筹码搬家工作完成之时,庄家出货工作也宜告完成,一轮下跌行情也随之降临。在一轮行情的流程中要充分重视两个概念:低位充分换手和高位充分换手。低位充分换手是吸筹阶段完成的标志; 高位充分换手是派发阶段完成的标志。它们是拉升和派发的充分必要条件。所谓充分换手就是在一定的价格区域成交高度密集,使分散在各价位上的筹码充分集中在一个主要的价格区域。

总之,任何一轮行情或称之为庄家坐庄过程都是由高位换手到低位换手,再由低位换手到高位换手。这种成本转换的过程不仅是庄家利润实现的过程,也是散户割肉亏损的过程,从而形成了股票走势的全部历史。

第三节筹码分布形态与庄家行为解析

筹码理论的诞生就是为了捕捉庄家动向。筹码分布在分析庄家动向时是基于这样的事实,资金庞大的庄家毕竟也是市场交易的参与者,在可以随时买进卖出这一点,庄家与大众完全遵循相同的证券交易规定,一切交易行为都会反映在二级交易市场上。而筹码理论的最主要功能就是将庄家动向尽量清晰地反映在筹码分布图上,透过这张筹码分布图可以一眼看出庄家进出的迹象,从而获知庄家的真实意图。但一个不容忽略的事实是: 筹码分布反映的只是市场交易情况,并不能区分庄家的筹码和大众投资者的筹码,也无法统计出庄家的持仓比例为多少,通过看筹码分布图也无法明确某只股票的背后是否一定有庄家运作。因而我们在应用筹码理论时还需要结合其他因素来分析庄家动向。

如果我们能够明确一只股票有庄家在吸筹,那么就可以据此推出两点:一是此股有庄家运作,二是股票原有的供求状态被打破了。通过这两点如果我们再深入一步,结合股价波动的幅度、时间长短、股价波动过程中成交量的放大缩小情况等信息,就可以大致推算庄家的持仓比例和建仓初始成本。通过以上分析可以发现,重中之重就是要确定庄家在吸筹(本书会在后面的章节详细介绍如何识别庄家的吸筹行为)。在本节中,我们主要介绍不同的筹码分布形态具体体现了庄家的哪些操盘行为,至于庄家行为是如何体现在盘面上的,我们会在随后的章节中进行介绍。

建仓时的筹码分布

主力在对一只个股进行建仓时,其目标自然是能在越低的价位收集更多的筹码,因而,筹码分布在此时也有其分布特点。

逼空式洗盘

有时主力建仓过于仓促,很容易将股价急速拉高,此时获利自然缩小,但主力会再次选择在高位大量卖出,逢低再度大举进场,使得筹码在市场上大笔进进出出,显得过于凌乱,呈双峰或多峰的状态排列,此手法为典型的短线洗盘手法。

看盘要点:

  1. 逼空洗盘法由于筹码在市场上的上蹿下跳,从而使得筹码显得凌乱,也有规律可循。因此,其股价在主力洗盘的过程中可能会显得差异较大,因而最佳的买点为筹码形态变为单峰时。

  2. 一旦出现下跌过程中的放量,筹码向下移动,变为多峰,则应当出局观望。

打压震仓

当主力大幅拉高股价后,市场上就会出现较多的获利盘,此时散户就会有很强的落袋为安的欲望,则此时反手打压股价,使意志不坚定者离场,此手法称之为打压洗盘法。此时筹码形态显示为集中在低位,但多峰排列,峰谷若隐若现。

看盘要点:

  1. 打压洗盘方法往往给投资者一种措手不及的感觉,但只要观察筹码分布图,发现筹码是在低位,并且峰谷若隐若现,即可放心持有。

  2. 股价跌破重要均线时是买点

  3. 若股价下跌后未能快速回升,而跌破了前期起涨的高点,说明趋势已转坏,应当卖出股票。这样做的好处在于“快”和“狠”,时间较短,洗盘的效果也合主力的意。

横盘震荡洗盘

横盘震荡洗盘就是指一只股票长期在一定价格区域里横盘震荡整理,主力早已吸了不少筹码,但是由于很多投资者都看好此股,因此必须以横盘震荡的方式将浮筹洗去,所以形成了股票的长期横盘。这种洗盘方式是所有洗盘方法里最耗时的一种,多用于白马股。

看盘要点:

  1. 横盘震荡是以不动变主动的方式考验投资者的耐心,因此,一旦发现一只股票始终呈现出一种该涨不涨的情况,要耐心持股,很多所谓的黑马股就是这样产生的。

  2. 单峰形态出现后,最佳的买点是发现子啊筹码分布图上,下方的获利盘消失时。此时买入可缩短投资收益的时间。

  3. 实力较弱的主力往往也会采取这种方式洗盘,横盘的时间越久,主力收集到低价筹码越多,后市上升的幅度就越大。

拉升时的筹码分布

主力拉升一只个股时筹码的分布情况通常分为:边拉边洗法拉升、涨停法拉升和慢牛爬坡法拉升。

判断下跌趋势与卖出时机:借助筹码分布识别下跌趋势的方法包括以下两种

(1)、自筹码峰下跌,股价在顶部盘整一段时间后,筹码峰逐渐上移并在顶部堆集出一个最大的筹码峰,此时一旦股价脱离顶部区域开始下跌,就意味着股价将启动一波大幅下跌行情。股价向下突破筹码峰时,一般就是投资者麦出该股票的最后机会。如图

科大智能2018年1月26日线图,2017.11.15日股价突然跌破筹码峰,在接下来几天里有所反弹,但最终还是开启了一波下跌行情,由此可见2017.11.15日是投资者卖出该股的最后机会。

(2)、跌破筹码峰下跌,股价经过一波下跌后出现反弹,并在反弹起始位形成了一个巨大的筹码峰,若未来股价重新下跌受到该位置的支撑,但股价最终向下跌破这个巨大的筹码峰,则意味着该筹码峰的作用将由支撑转化为阻力,未来股价将迎来一波新的下跌行情。如图

同大股份2017年1月3日股价在此处得到反弹,并逐渐形成了筹码峰,但是最终股价还是向下跌破了这个筹码峰区域,开启了一波下跌行情。

判断横向震荡趋势与买卖时机:股价在运行底部或顶部区域时,有可能出现两个筹码峰并举的情况,即股价所处位置存在一个明显的筹码峰,上方或下方也存在一个明显的筹码峰。该股价在顶部或底部盘整震荡一段时间后,两个筹码峰逐渐消失,两个筹码峰之间的低谷被逐渐填平,并形成一个新的筹码峰,此时,若股价出现向上或向下突破的形态,则意味着股价新一轮上涨或下跌行情即将到来。如图

创业板2018年01月26日线图,从图中可以看出创业板指数1800至1900点之间震荡行情中,在1800点附近有个筹码峰,在1900点有个筹码峰,未来创业板指数将处在1800点—1900点之间震荡行情中,未来当股价处在1800点筹码峰附近是很好的买入时机,当股价接近1900点筹码峰附近是很好的卖出时机。

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