郑州股票分析联盟

技术指标可以帮助炒股赚钱吗?

量化与交易2020-11-19 14:55:31

这是一份迟到的统计报告,但是终于来了。

 

我们对A股3000只股票在2016年一整年的走势进行了地毯式的扫描,回溯统计了10个常见技术指标的收益表现。希望能够回答这个问题:技术指标可以帮助炒股赚钱吗?


事先声明:

所有分析都只是真实历史数据的统计,不构成任何投资建议。


某个指标的T+5日平均涨幅达到2%,并不意味着按照这个指标买入,每次都能赚到2%的收益,而是有时赚有时赔,一年平均之后可以达到2%的收益。

 

就好像牌技再高的人也不能保证每把牌都赢,而是需要在足够多的牌局中才能体现出较高的胜率。反过来说,赢了一把大的也不能证明你的牌技高超,输了一次也不能证明牌技差,坚持1000局,赢的多的才是牌技高超的。同样的道理也适用于对技术指标的评价。

 

好了废话说完了,看报告……



一、初级版(单指标信号)


1、指标选取


我们选取了最常用的10个指标,为了避免过度拟合,指标使用的都是最常用的参数,这10个指标分别是:

  1. 均线金叉:日收盘价上穿20日均线

  2. 均线死叉:日收盘价下穿20日均线

  3. KDJ金叉:参数(9,3,3)

  4. KDJ死叉:参数(9,3,3)

  5. MACD金叉:参数(12,26,9)

  6. MACD死叉:参数(12,26,9)

  7. 突破新高:股价创20日新高

  8. 跌破新低:股价创20日新低

  9. 成交量放量:突破近20日最大成交量的2倍

  10. 成交量缩量:跌破近20日最小成交量的50%

 

一个指标在一只股票某一根日K线上的触发,我们称之为一次触发,如果当日收盘不是涨停或者跌停,称之为一次有效触发。2016年这10个指标的触发次数统计如下:



2、统计分析结果

 

下面是我们的统计和分析结果,主要统计了上涨概率和平均收益率。

 

1)上涨概率

 

上涨概率很好理解,就是指标被有效触发后,后续交易日股票上涨的百分比。反过来,下跌概率 =(100% - 上涨概率)。



上涨概率在45%~55%之间的,基本属于无效信号,可以忽略。高于55%的表中已经标成红色;低于45%的标成绿色。在T+1、T+5、T+20的表现越稳定,这个指标的参考价值越大。下面是分析结果:

 

  • KDJ和MACD的金叉、死叉基本是无效指标,一个可能的原因是使用的人太多,出现了严重的钝化;


  • 成交量缩量是最极端的指标,T+1日上涨概率超过80%,同时T+5日和T+20日的下跌概率超过80%。为什么会有这么极端的表现?通过对数据的进一步分析,我们发现,该指标的有效触发有90%都是在2016年的1月7日产生的。那一天发生两次熔断,全天交易不超过15分钟,所以大面积触发了成交量缩量。随后,A股在20天内一路暴跌到婴儿底2638,跌去了近700点,见下图。由于触发过于集中,并且熔断机制随后就被废了,所以在后面的分析中,我们就忽略这个指标了;



  • 成交量放量突破新高后续的下跌概率很大,都超过或接近60%,是一个稳定的反向指标;


  • 跌破新低后续的上涨概率较大,这也佐证了过去一年的震荡市行情;

  • 另一个有趣的结论,均线金叉的T+5日和T+20日的上涨概率都超过了55%。大家都知道,均线金叉是一个趋势性指标,说明在筑底成功之后,在震荡市中也表现出了一定的趋势性,这是不是就是刘主席要的慢牛?下图是上证指数过去一年的日K线,图中的一组趋势线很能说明问题



需要注意的是,下方灰色的趋势线在今年1月16日被有效击穿,即使后来又被拯救回来,这根线的支撑也已经不是牢不可破,市场需要在下方寻找新的支撑。

 

2)平均收益率

 

平均收益率是指信号被有效触发后,后续阶段涨幅的平均值。统计结果如下:



从统计数据中,我们可以看出:


  1. 和上涨概率的统计一样,突破新高成交量放量的表现最差,是非常稳定的反向指标;


  2. 从收益的高低和稳定性来看,仍然是均线金叉跌破新低表现最好,T+20日的平均收益率分别达到了2.01%1.90%
     

你是不是认为收益2%太低了,还不如5%的银行理财,或者8%的P2P理财?


这里要注意,这个2%是20日的收益,换算成年化收益,是26.82%,和巴菲特的年化收益相当,而且同期大盘下跌12%,创业板下跌28%。当然这只是理论收益,具体的回溯收益需要有一个完整的量化策略来验证。

 

如果这10个指标的统计分析,你看得还不过瘾,下面是高级版的双指标信号统计报告


二、高级版(双指标信号)


1、指标选取

 

双指标信号,就是两个独立指标的组合信号。当这两个独立指标同时被触发时,该双指标信号就被触发了,如果当天股票没有涨停或跌停,就是一次有效触发。


独立指标选取的还是上面的9个指标(忽略成交量缩量)。针对这9个指标的两两组合出来的双指标信号,统计之后,我们选出了有效触发次数较多的23个双指标信号,如下表:



2、统计分析结果

 

这次我们把上涨概率和平均收益率放到一张表里来看,如下:



我们把表中值得注意的数字都标出了红绿,方便进一步的分析。我们发现:


  1. 成交量放量仍然是稳定的反向指标,力量非常强大,和其他所有指标的组合,都表现出强烈的下跌意愿。即使和跌破新低均线金叉两个正向指标在一起也是如此。所以,碰见成交量放量,回避就对了;


  2. 突破新高也是如此,虽然不如成交量放量这么惨烈,但是也是一片绿油油,回避没商量;


  3. 跌破新低仍然是表现最好的正向指标,和KDJ金叉的T+20日上涨概率和收益更是分别达到了惊人的65.27%3.14%(对应的年化收益是44.92%)。另外,我们也发现跌破新低的T+1日的收益并不高,这也是抄底的风险所在,抄底之后立刻反转的可能性很小,一般来说,下跌趋势都会继续延续一段时间,具体延续多长时间?从数据来看,跌破新低之后的T+5日的上涨概率和平均收益已经有非常不错的表现了。


  4. 均线金叉的表现还不错,但是均线死叉的表现明显超过了均线金叉,可见在2016年做趋势交易的朋友一定是不太好过的



最后,再说几句


在牛市、熊市、震荡市不同的市场行情,使用不同的策略是对的,难的是如何判断当前的行情,特别是在行情转化的时候。

(来源:大操盘手)