郑州股票分析联盟

「牛牛干货」股民进阶必备——技术分析干货分享(五)

经传股事汇2020-07-31 14:56:52

技术分析脉络图。

第五章  把握时机

通过上一章学习,你应该已经了解了如何通过技术分析去判断未来的趋势,并且知道了技术分析的核心是判断短期趋势是否改变。现在考考你,为什么趋势的改变这么重要?如果我们能知道趋势,在趋势明朗的时候顺应趋势操作不就好了吗?

要回答这个问题,我们就要知道期望值这个概念。

5.1寻找最大期望值

在概率论和统计学中,期望值是指在一个离散性随机变量试验中每次可能结果的概率乘以其结果的总和。对应到股票市场,就是“各种情况下损益与概率的乘积和”。举个例子,我们买入F股票,可能会获得10%的收益,概率大概是30%,也可能会损失5%,概率是70%,那么购入这只股票的期望值就是:10%*30%+(-5%*70%)=-0.5%。实际市场要比这个复杂得多,不过基本原理是这样的。

我们在交易时,不能只关注收益的情况,同时也要分析可能遭受的损失。在进行一项决策以前,一定要确定这个决策带来的期望值是正的。期望值为正并不代表你的这个决策一定会获得收益,但如果你按这个方式长期操作下去,你的总收益一定是正的。这个和德州扑克有一些类似之处,要想赢钱,你只要确保每一次跟牌的期望值都是正的就好了。

但是,期望值是正的还远远不够。我们在交易过程中,还会产生交易佣金、各种税费,还会有很多突发因素对我们所做的决策产生影响,所以为了获得收益,我们必须十分谨慎,要去寻找能产生最大期望值的决策。

一个比较简单的公式就是,产生相同收益和损失的概率比是3:1。就是说,我们买入F股票,上涨5%的概率要高于75%,或者下跌5%的概率要小于25%。为什么用“或者”,因为在上涨过程中,判断下跌概率要容易一些;在下跌过程中,判断上涨概率要容易一些。我们不可能在最高点卖出,在最低点买入,但只要获得收益的概率是遭受损失的概率的3倍,我们就能判断这个交易产生的期望值接近峰值。有人可能会问为什么不是概率比越高越好?理论上是这样的,但有两个问题:一是概率比越高,机会约少,通常这样的机会会被市场马上消化掉;二是如果概率非常高,可能某些隐藏的信息影响了概率,而你并没有发现,这可能是一个陷阱。当然3:1也不是绝对的,你可以适当左右浮动一些,也可以结合自身投资情况做一些改变:对于短期投资,可以把比例调低;对于长期投资,要把比例调高。

5.2买入和卖出

我们分析某只股票,无非是为了确定买入点和卖出点。由于A股单边做多的缘故,我们要想获得收益,只能低价买入,高价卖出。这是一句废话,你知道这个道理,可是依然赚不到钱。

其实这句话没有问题,而是你理解有问题。下面是几个股民常犯的错误,请仔细阅读:

(1)在买入时不设定卖出价

我们在分析一只股票的时候,通常只分析买点在哪里,但价格达到买点时,我们就会启动购买程序,然后购买。

错!在分析买点时,我们也必须分析卖点。当一只股票的价格达到买点时,在购买前,我们必须也要明确出卖点,然后才能进行购买。购买之后,如果价格达到了卖点,就一定要卖出。你必须严格根据你设定的卖点进行操作,不然一定会亏得很惨。卖点也不是不能改变的,你可能根据购买之后走势的情况进行调整,但不要临时调整。

(2)卖出价要比现价高

这其实是技术分析派最常遇见的问题,也是最大的问题。我们通常会这么想:当股票再上涨一些之后,就卖了它,这样收益会非常可观。

大错特错!当一只股票上涨的时候,你为什么要卖了它;当一只股票下跌时候,你为什么不卖它?你做的是技术分析,操作就是:追涨杀跌。你不要一边用技术分析判断趋势,一边用基本面分析进行“低吸高抛”的操作。我们可以结合技术分析和基本面分析进行趋势预测,但在操作上我们只能选择一个,因为它们是相互矛盾的。

所以在设定卖出价时,一定是比现价要低的。在买入时,我们设定的就是止损点;在上涨后,我们设定的就是止盈点。当价格在持续上涨,你就要不断上调卖出价,但它始终是比现价要低一些的。当价格回落到你设定的这个价格时,那就要坚定卖出。

(3)尾盘买入

很多人为了摆脱T+1的交易限制,喜欢在快收盘的时候进行买入,然后第二天就可以自由卖出了。但是在A股,通过统计发现,红条的概率要高于绿条的概率,也就是收盘价高于开盘价的次数要多一些。

既然是为了使得期望值最大,当某只股票在尾盘附近出现购买点时,我们不妨等一等,在第二天的集合竞价的时候再买入,这样可能创造的收益会更多一些。

所以我推荐大家的做法是:在购买之前,先设定卖出价;设定的卖出价可以随走势改变,但一定要低于现价;最好在开盘的时候买入。

5.3把握时机

好了,通过上面的介绍,我想你应该对最大期望值、买入点和卖出点有了大致的了解,下面就介绍一下如何寻找机会和如何进行操作。

(1)选择趋势有可能改变的股票

无论是短期、中期还是长期,趋势的形态都有可能会改变,而趋势的改变一旦产生将有很大概率会延续下去,我们如果在初期时就介入,很有可能获得超额收益。

如何判断趋势可能改变?我们在上一章里说了,最好的方法是判断短期趋势是否改变。如果短期趋势与中期趋势方向相反,而短期趋势一致不变,那么中期趋势很有可能就会改变。判断短期趋势是否改变,就看4个价格和成交量,具体方法见上一章。

那我们如何去筛选出那些趋势有可能改变的股票呢?

对于长期趋势,这里不推荐要在趋势改变的时候进入,因为长期趋势改变很难,概率也很低。只要长期趋势向上,就可以。

对于中期趋势,我们只要设定在半年内股价整体波动不大,但中间出现过“深V”的股票。我们可以在条件选股里选择“行情指标—区间行情(半年)—区间涨跌幅—小于5%”,然后选择“行情指标—区间行情(半年)—区间振幅—大于20%”,最后对筛选出的股票进行人工筛选,找出那些出现过“深V”行情的股票。(这里提到的数值只是一个建议,你也可以根据实际情况进行改动。)如下图。

对于短期趋势,我们只需要寻找那些之前趋势向下,同时通过4个价格和成交量能判断趋势可能发生改变的股票。我们可以在条件选股里选择“技术形态—走势特征—连跌天数—4天”,然后选择“行情指标—区间行情(4天)—区间振幅—大于15%”,最后判断有没有出现“长阴线、成交量放大、净流入(见上一章)”。如下图。短期趋势需要注意的是,连续下跌不是由公司基本面发生重大改变造成的,如业绩亏损、面临退市、被发布沽空报告等。

利用中期趋势操作,相比于短期趋势,优势有:延续的时间长,不容易改变;能抵抗短期出现的回调;获得收益幅度大。劣势是:机会少,不易寻找;不易更正;在同一段时间内可能获得的收益比短期少。

(2)设定卖出点,进行买入

当我们筛选出符合我们操作风格的股票后,我们就要等待观察是否趋势真的发生了改变。如果一旦出现改变的信号,我们就要马上买入。在买入之前,你还需要设定卖出点。如果买入之后,股价朝着你预想相反的方向前进,那就说明你之前的分析错了,那么到达卖出点后,立刻卖出止损吧。

买入一定要在趋势刚刚确定的时候进行,这样你的期望值才足够大。

(3)随着走势,调整卖出点

当我们买入后,价格并没有朝着我们设想的方向进行,那么就应该卖出止损。如果价格确实朝着我们设定的方向前进了,我们就需要根据走势情况,调整卖出点了。对于短线操作,有两种情况我们应该卖出:一个是最大单日回撤达到5%,就是股价从最高点回调了5%之后,我们就应该卖出了;另外一个就当天出现的价格没有高过昨天的最高价,这个时候也应该止盈卖出。对于中线操作,就看月线吧,方法类似,回撤设置为15%。

(4)进行卖出

如果一只票一直涨,你是没必要卖的。很多人常常觉得卖早了,就是因为感觉获得这么多收益就够了,而忽略了还在上涨的趋势。甚至还有一些人,卖出已经获利的股票而去给带来损失的股票补仓,结果一败涂地。

无数投资届大师都说过:保留你获利的头寸,砍掉让你损失的头寸。

昨天因为没有灵感,所以今天来更新。前段时间,我回老家水库钓鱼去了,期间我的侄子也在旁边观看我们钓鱼,时不时把我们钓起来的鱼放到鱼笼里。我想起小时候也是父亲和叔叔们教我钓鱼,那时候我非常开心。于是我就教这个侄子钓起鱼来,告诉他如何搓饵,如何甩线,如何看标,如何遛鱼。不一会儿,我那侄子已经能钓上一些大鱼了。回家的路上,我看到了他脸上洋溢着幸福的笑容,似乎看到了当年的自己。写下这些文章,可能不是最好的方法,但我希望你能在阅读这些文章之后,自己去找到属于你的、适合你的投资体系,就像我那个侄子,他以后也许会有更好的钓鱼技术,但是我带他进入了这个钓鱼的世界。授人以鱼不如授人以渔,希望这些文章都能让你们有所收获。


文字丨雪球  Alpha_F

编辑丨anry

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