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【晓东聊股事】学炒股从技术分析开始 技术分析之整理形态—矩形形态

国信证券北京分公司2020-11-21 12:03:55

形态分析作为技术分析的一种重要方法,前面几期文章陆续和大家分享了几种突破反转形态,从这篇文章开始,将分别介绍形态分析另外一类形态---持续整理形态。相比于以前介绍的各种反转形态,这些整理形态更为常见。所谓整理形态是指股价经过一段时期的快速变动后,即不再前进而在一定区域内上下窄幅波动,等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的形态称之为整理形态。常见的整理形态包括:三角形整理、矩形整理、旗形整理、楔形整理、菱形整理等,本期文章将介绍矩形整理形态。


矩形整理形态



矩形是股价由于在两条水平的上下界线区间波动而成的盘局形态。股价在某个范围之内波动,当上升到某水平时,遇到阻力抛压掉头回落,但在下方某处便获得支持而回升,但是回升到前次同一高点时再次受阻,而挫落到上次低点时则又获得支持,将这些短期高点和低点分别以直线连接起来,便可以绘出一条水平通道,通道既非上倾亦非下降,而是平行发展,这就是长方矩形形态,简称箱体。                           

“矩形”是个整理形态,整理的结果是往上还是往下,需要根据当时多空力量对比而定,在“矩形”过程中没有最后朝一个方向有效突破时,谁也不能妄下结论。 “矩形”在技术上给投资者的提示是:整理、观望。因此,只要股价在长条形范围上下运动,就坚决作壁上观,不买股票。要经得起诱惑,有时股价在上下波动时,会碰到长条形下边线往上弹升时,会出现连拉数阳,价升量增的现象,这时买进会发现,股价碰到上边线就冲不上去了,仍像往常一样向下回落。 因此,只要股价一天不向上突破“矩形”上边线,就一天不买股票,当作铁的纪律来执行。如果股价在“矩形”整理后往下突破下边线,持股者就果断清仓出局。矩形图形如下:




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形成机理:

矩形为冲突均衡整理形态,是多空双方实力相当的斗争结果,多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态,在这段运动期间谁也占不了上风。看多的一方认为其回落价位是很理想的买入点,于是股价每回落到该水平即买入,形成了一条水平的支撑线,但另一批看空的投资者对股价上行缺乏信心,认为股价难以升越其箱体上轨,于是股价回升至该价位水平便即沽售,形成一条平行的压力线。所以当股价回升一定高度时,一批对后市缺乏信心的投资者退出;而当股价回落到一定价位时,一批憧憬着未来前景的投资者买进,由于多空双方实力相当,于是股价就来回在这一段区域内波动。当然有时也是主力庄家控制幅度,进行吸货出货的结果。一般来说,矩形是整理形态,在上升趋势和下跌趋势中都可能出现,长而窄且成交量小的矩形在底部比较常出现。



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矩形的特征:


1、大多数情况下矩形是以整理形态出现,而且也是整理形态中比较常见的一种。 

2、空头行情里,矩形整理是股价下降中途的一次抵抗形态。它维持的时间越长,下跌的概率越大。 

3、多头行情中,矩形整理只是股价上涨过程中的一次盘整形态。 

4、矩形整理形态的整理周期在时间上属于中期整理,它的形成时间要比三角形,旗形等整理形态都长,一般至少在30个交易日以上。 

5、矩形的突破是以收盘价矩形的上界线或下界线为矩形形态完成的标志。 

6、矩形整理形态突破的方向取决于多空双方力量的对比或各种消息面的配合。 

7、作为整理形态出现时,在股价突破后有时会出现反抽来确认突破是否有效。随后股价仍按原有趋势的方向运动。 

8、股价向上突破整理形态后,矩形的上边的界线将变成支撑线;而股价向下突破整理形态后,矩形的下边界线将变成压力线。 

9、和对称三角形整理形态一样,在上升行情中,突破矩形形态的成交量将会明显放大,而在下跌行情里,股价向下突破则不需要成交量的明显放大。 

10、矩形整理形态在突破后有个理论上的突破高度。与其它形态不同的是,矩形的突破高度通常等于矩形本身的高度,即从矩形上边线向上或向下量出相等距离处的价位,这就是股价上升或下降时的理论目标位。 


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矩形的研判要点:


1、与其它形态不同的是,矩形整理形态是短线投资者最喜欢的一种形态。当矩形形态初步形成后,投资者可利用矩形形态下有支撑线,上有压力线的特点,在矩形下界线买入,在矩形上界线附近抛出,来回做短线操作。但是,在做这种短线操作时要注意两点:一是矩形的上下界线相距要较远;二是一旦矩形形成有效突破则需要审慎决策,即在上升趋势中,矩形带量向上突破盘局时则要坚决捂股待涨,而在下降趋势中,矩形向下突破时,则要尽快止损离场。


2、矩形形态在大多数场合中是以整理形态出现的,但有些情况下,矩形也可以作为反转形态出现,这需要投资者区别对待。当矩形是整理形态时,矩形有效突破后股价会按照原有的趋势运行;当矩形是反转形态时,矩形有效突破后,股价会按照相反的趋势运行。 


3、一般情况下,判断矩形是整理形态突破形态的依据之一是股价已有的涨跌幅。当股价从底部上涨到30%---50%或从高位下跌30%-50%左右时,可以视为整理形态;而当股价从底部上涨一倍或更多和向位下跌的幅度超过80%以后出现的矩形形态,大多数是矩形反转形态。 


4、矩形的有效突破主要是以股价的收盘价为准。在上升趋势中,当股价的收盘价突破了矩形上边的压力线,有一定的涨幅(一般为超出矩形整理形态最高点的3%左右),同时伴随成交量放大的情况,视为矩形有效向上突破;在下降趋势中,当股价的收盘价跌破了矩形下边的支撑线,并有明显的跌幅(一般为低出矩形整理态3%左右),成交量有一定的放大情况,视为矩形的有效向下突破。 


在上升趋势中,当股价的收盘价向上突破矩形形态上边的压力线,形成矩形整理形态的有效向上突破后,通常意味着市场一条重要的压力线被突破,大量新的买盘将进场,股价将开始一轮新的上涨行情,这时投资者应持股待涨或逢低吸纳;在下降趋势中,当股价向下跌破矩形形态下边的支撑线,形成矩形整理形态的有效向下突破后,通常意味着市场上一条重要的支撑线被突破,大量的卖盘将涌出,股价将开始一轮新的下跌行情,这时投资者应持币观望或尽快卖出股票。 



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实证研究:

如图所示:建发股份在2014年12月份向上突破矩形盘整形态之后,股价一路飙升。


如上图所示:百润股份2016年1月上旬在跌破矩形盘整形态下轨之后,股价一泻千里,因此,在跌破矩形下轨之后,一定要执行止损,一般情况下跌破下轨预示着新的一轮下跌行情的开始。









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胡晓东


国信证券北京分公司资深财富顾问
中国人民大学金融学硕士
国信证券全国百佳财富顾问

执业资格证书号:s0980612070012
近十年证券从业经历,推崇基本面选股与技术面选时相结合,对于宏观大势的研判和热点板块轮动机会的把握有自己的独到之处,投资风格以稳健著称,经过多轮牛熊市的历练,形成了一套相对稳定的获利方法,能够长期为高净值客户提供有价值的投资资讯指导。 擅于根据市场环境、不同客户的偏好及风格,提供针对性的投资方案,涉及股票、基金、债券、信托产品的组合策略等
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