郑州股票分析联盟

图表分析基本原理之图表模式

耿耿说股2020-07-31 10:27:10

格雷厄姆在1949年的著作《聪明的投资者》里说过:“无法抑制的乐观主义能导致狂热的投机,而其中一个最主要的特征是它无法汲取历史的教训。”

成千上万的市场参与者出于各种原因购买和出售股票:收益的希望,对损失的恐惧,税收后果,空头回补,套期保值,止损触发器,价格目标触发器,基本面分析,技术分析,经纪人推荐以及其他几十项。试图弄清楚为什么参与者购买和出售可能是一个艰巨的过程。通过将供需力量合并为一张简明的图景,图表模式将所有买入和卖出都放到了视角。作为所有交易的完整图片记录,图表模式为分析牛与熊之间的战斗提供了一个框架。更重要的是,图表模式和技术分析可以帮助确定谁在赢得这场战斗,让交易员和投资者相应地定位自己。

1、在许多方面,图表模式只是更复杂的趋势线版本。在阅读并理解我们关于支撑和阻力以及趋势线的文章是非常重要的。

图表模式分析可用于进行短期或长期预测。数据可以是盘中,每日,每周或每月,并且模式可以短至一天或长达多年。K线差价和K线逆转可能在一个交易时段形成,而放大的顶部和盘整的底部可能需要数月时间形成。

上面这只股票的头肩型花了7个月的时间形成。

上面这只股票的图表模式在一天内形成。

2、古老但好用的工具

我们对图表模式的理解大部分归功于Richard Schabacker的工作。他1932年的经典技术分析和股票市场利润奠定了现代模式分析的基础。在《股票趋势技术分析》(1948年)中,Edwards和Magee在他们书的第一部分中提出的大部分概念中称赞Schabacker。我们还要感谢Schabacker先生,Edwards和Magee先生以及John Murphy先生作为这些文章背后的推动力,以及我们对图表模式的理解。

模式分析看似简单,但绝不是一件容易的事。Schabacker指出:

然而,图表阅读科学并不像仅仅记忆某些图案和图片以及回忆他们通常所预测的那样简单。任何一般的股票图表都是无数不同模式的组合,其准确的分析取决于不断研究,长期的经验和对技术和基本面的所有细节的了解,尤其是能够衡量相互反应的适应症,根据其最细微和最复杂的细节以及承认任何特定和记忆的公式来评估整个画面。

尽管Schabacker提到“图表阅读科学”,但技术分析有时候可能更少科学,更多艺术。此外,模式识别可以开放解释,这可能会受到个人偏见。为了防止偏见并确认模式解释,应采用技术分析的其他方面来验证或反驳所得出的结论。尽管许多模式本质上看起来很相似,但没有两种模式完全相同。虚假的突破,假读,以及规则的例外都是正在进行的教育的一部分。成功的图表分析需要仔细和不断的研究。

一些分析师可能会将上面这张股票图表标记为颈线支撑位于17.50元附近的头肩顶形态。这是否稳健仍然存在争议。尽管该股在17.50元突破颈线支撑,但它一再回升至支撑位之上。这种拒绝可能被视为力量的标志,并有理由对这种模式进行重新评估。

3、延续模式与反转模式

技术分析的两条基本原则是价格趋势和历史重演。上升趋势表明,需求力量(多头)处于控制之中。下降趋势表面,供应力量(熊)处于控制之中。然而,价格并不是永远的趋势,随着权力平衡的变化,图表模式开始出现。某些模式(如并行渠道)表示强烈的趋势。然而,绝大多数图表模式分为两大类:逆转和延续。反转模式表明趋势发生变化,可以分解成顶层和底层。延续模式指示趋势暂停,并指示在一段时间之后以前的方向将恢复。

仅仅因为一个模式在一次重大的上涨或下跌之后形成并不意味着它是一种逆转模式。许多模式(例如矩形)可以分类为反转或延续。随着模式的演变,很大程度上取决于之前的价格行为,成交量和其他指标。这就是技术分析科学成为技术分析艺术的地方。

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