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股市基础:股票成交量泄露了庄家的秘密

谷往经来2020-11-28 09:50:06

股市中有句老话:“技术指标千变万化,成交量才是实打实的买卖”,成交量代表的是当前的资金交易情况,可以作为判断个股是否有资金的依据,有句话是春江水暖鸭先知,量在价先。成交量扎堆的地方必然是市场热点扎堆的地方。怎么看成交量呢?

成交量分析的基础能力之一,是成交量与简单的价格形态之间的互动关系,具体来说就是:在趋势性行情与无趋势行情中,①成交量形态如何预示价格变动;②成交量形态如何确认价格变动。

如果判读准确,那么成交量是可以当做交易战场的导航系统来用的。它相当于行情的扩音器,更清晰地揭示买卖双方在将价格推入某个形态中时所抱的心态与信心强度。看清了战场以后,我们就将这个量价形态与成交量指标和摆动率进行比较,用它们来判读趋势,捕捉交易机会。

成交量使用方法(图文详解)

1、量能平台

长 期在底部盘整,量能严重萎缩,突然一天底部大幅放量,股价上破5日均线,机构建仓完毕,是介入的安全时机。而底部放量的这根K线被称为博弈量能。量能平台 的那根平台线如何确定呢?按照我们的量能平台突破方式,其画平台线的方法是以近期量能最大一天的收盘价为平台线的标准,无论该天K线是阴线还是阳线,都是 按当天的收盘价进行。(下图)

2、量能突破

出现量能平台后,股票横盘的时间比较长,如果较早介入的话,则需要忍耐非常长的时间,就算后面真能赚钱,估计也会有大部分投资者因无法预知后面走势而产生信心动摇,导致本来盈利的操作仍然功亏一篑。所以选择一个较好的突破点介入,才能真正在短期内快速赢利!

在实战当中,当第一个博弈量能出现的时候,我们需要观察的是这些博弈多头资金什么时候才出现第二次进攻,而此时的第二次进攻,就是我们同时的介入点,此时我们就称为量能突破。(下图)

我们可以清晰的看到后量超前量,导致量能平台上移的标准图形。

多次量能突破,一浪高过一浪,每次的放量突破,都是一次较好的实战介入点(放量的次日介入亦可)。(下图)


如何通过成交量分析主力行为?

一、对倒放量拉升

主 力在拉升时,主要是依据其控盘程度不同来决定是选择锁仓拉升还是对倒放量拉升的方式。比如,若主力持仓有限,通常就不敢把战线拖得太长。在这种情况下,主 力通常会采用放量拉升。利用投资者“量增价升”的惯性思维,在拉升股价时采取不断的大手笔对敲,持续放出大成交量,制造买盘实力强劲的假象,以便吸引场外 跟风盘进场,从而达到趁机出货的目的。短线量增价升的走势往往可以迅速激发市场人气,因为主力持仓不大,常常可以在一片短线看好的喧闹声中完成派货。这种 拉升方式被称为对倒放量拉升,因为在放大的成交量中有一部分是主力对敲做出来的。

不过,当主力使用放量对倒的手法拉升股价时,若量能没有萎 缩就说明主力资金实力依然较大,只要成交量没有萎缩或没有形成近期的绝对最大量,就可以继续持股,因此还有能力继续推高股价;若量能没有大幅放大,则说明 主力并没有借高点出货。当遇到上述两种情况时应该持股待涨,因为这类股票股价的上涨速度是较快的,空间是较大的,一般不会给投资者太多低位买入的机会,想 获利就应果断买入,所以,没有进场的投资者可以进行追买操作。

而如果股价上涨幅度已经很大,在高位放出巨量甚至是天量拉升,投资者就要注意减仓或者清仓了,因为此时的放量极有可能是主力对倒出货造成的。

图9-12 东旭光电的K线图

如图9-12所示的东旭光电,在一波缩量洗盘之后,触及60日均线开始向上反弹,然后突然向上放量突破前期高点,随后几天一直维持着较大的成交量。然而股价却没有继续向上拓展空间,而是开始反转下跌。

二、久盘后突然放量突破

(1)中报或年报公告前不久的盘整。

(2)股价炒高了相当大的幅度后的高位盘整。

(3)炒高后再送配股票除权后的盘整。

久 盘的股票有时会在某一天的开盘后发现挂有大量的买单或卖单,摆出一副向上拉升的架势。开盘后半小时到一小时内,大量的买单层层叠叠地封挂在买一、买二、买 三的价位上。同样,卖单也大批地挂在卖一至卖三的价位上。成交量急剧上升,推动股价上涨。投资者会立即发现它的成交量异常变化,不少人甚至会试探性地买 入。但是由于买单已经塞得满满的,要想确保成交,只能直接按市场卖出价买进。正是因为这种市场买入的人增多,尽管抛单沉重,股价还是会不断上升,更进一步 增强了买入的信心,并产生该股将突破盘局带量上升、展开新一轮升势的联想。股价上升势头强劲,通常会在6%~8%幅度内,有的甚至以大量买单短时间封涨 停。

但不久后又会被大量卖单打开涨停,回调到涨幅6%~8%盘整。盘整时买二、买三的挂单很多,买一的挂单相对少一些。但卖一至卖三的三个 价位的卖单并不多,然而成交量却不少,显然是有卖盘按市价在买一的价位抛出。直到当天收盘时,大部分股票都在7%~8%的涨幅一带成交。次日,有可能高开 高走,大有形成突破缺口的架势。当许多人看到该股突破盘局而追涨时,该股在涨到5%~7%时会突然掉头下跌,大量的抛单抛向那些早上挂单追涨而未能成交且 没有撤单的中小散户;也有可能略为低开,然后快速推高,上涨至5%~7%的位置。突然掉头向下,虽然随后还会反复拉升,但往上的主动买单减少,而往下的抛 单却不断,股价逐渐走低,到收市前半小时甚至跌到前天的收盘价以下。随后的日子,该股成交量萎缩,股价很快跌破前次的起涨点,并一路阴跌不止。如果不及时 止损,股价还会加速下跌,跌到难以相信的程度,使投资者深度套牢。

那么,股价为什么会在突然放量往上突破时又调头向下,甚至加速下跌呢?实 际上,这就是主力利用成交量精心设计的陷阱。这是因为主力在久盘以后仍找不到做多的题材,如果强行上攻就会造成被动,甚至还有潜在的利空消息已经被主力知 道。为了尽快脱身,主力不得已采取滚打自己筹码的方式,造成成交量放大的假象,引起短线炒手关注,诱使人们盲目跟进。这时,主力只是在启动时滚打了自己的 股票,在推高的过程中,许多追涨的人接下了主力的大量卖单。那些在追涨时没有买到股票,然后就将买单挂在那里的人更加强了买盘的力量,并为主力出货提供了 机会。主力就是这样利用量增价升这一普遍被人认可的原则,制造了假象,达到出货的目的。

图9-13 民生控股的K线图

如 图9-13所示的民生控股,开始一直在高位震荡,但随着股价运行到前期高点位时,突然放量向上拉升突破前高,随后一直维持着较大的成交量。但是从图可以看 到,成交量的放大显然与股价的上涨不成比例,股价并没有出现多大的涨幅,成交量却始终居高不下,主力出货的迹象明显。而从后面的走势可以看出,在主力完成 出货任务以后,股价便开始了直线的下跌。

三、反弹制造假突破

股价在经过一段时间的下跌之 后,通常会有一波技术性的反弹行情,特别是突然公布某个利好的情况下。对于没有出完货的主力来讲,他们通常不会因为某一突发性的利好而改变整个坐庄计划, 而是抓住一切有利时机尽快将剩余的筹码清空,自然也不会错过这么好的机会。因此,他们通常会借助这波行情制造触底反弹的假象来进行出货,因为这时相对于高 点已经有不小的跌幅,很容易给投资者一种见底的错觉,更有利于主力完成派发的工作。

图9-14 方大集团的K线图

如图9-14所示的方大集团以及图9-15所示的深天马A,都是在下跌的过程中由于某个利好的公布,出现了一波反弹行情,并放量突破了60日均线,但很快便停止上涨,转而继续下跌行情,而主力也在这波反弹中成功完成了出货任务。

庄家成交量的骗术

(一)高位盘整放巨量突破

巨 量是指超过10%的换手率,在投资者心里,盘整后放巨量突破通常是买入时机,但如果是高位盘整放巨量突破,那么通常是假突破。因为在高位,庄家已获利丰厚 且控盘,而突破放巨量很显然是跟风盘吃货及庄家派货共同造成的。既然庄家都派货了,广大投资者如果再跳进庄家设置的美丽陷阱里,将会损失惨重。

(二)除权后放巨量上攻

这种情况大多是庄家对倒拉升派发。在除权之前,庄股通常被炒得很高了,这时一般的投资者都不愿在高位买入,对庄家出货造成困难。而一旦除权,股票的绝对价位大幅降低,投资者警惕性也降低了,这时庄家利用广大投资者追涨的心态,在除权后大幅拉抬股价,乘机出货 。

(三)逆大势放量上攻

有 些个股长时间在平台或箱形内盘整,但当某日大市放量下跌,个股纷纷翻绿,市场一片悲观时,该股却逆势上攻。大部分投资者会认为该股敢逆势拉升,一定有庄家 在操作,于是大胆跟进。岂料该股往往只有一两天的上升行情,随后反而加速下跌,使许多在放量上攻当天跟进的投资者套牢。

其实这是庄家利用了投资者爱好跟庄的心理。许多投资者跟庄入场但是却忽略了当天放出的巨额成交量。既然是庄股,而放量说明筹码的锁定程度已不高了,这是庄家派货的特征,投资者最好不要轻易入场,以防被套。

最后如何分析成交量暗藏的陷阱?

如果从参与者的属性来区分、界定成交量的买进方与卖出方的关系,那么成交对象可分为:

1)散户卖出、散户买进;

2)散户卖出,主力买进;

3)主力卖出,散户买进;

4)主力卖出,主力买进。

其中第四种又分为不同的主力换庄、相同主力对倒下跌、对倒拉升、不同主力之间协议转让。

实战操作中,许多主力机构不但经常利用操纵股价来骗人,同时也常常利用成交量来骗人,设置陷阱,让许多对技术分析似懂非懂的投资者上当、受骗,达到主力机构操作的目的。现简单提示主力利用成交量设置陷阱的一些常用技巧:

(1)陷阱一:对倒放量拉升,这是盘中经常可以看到的盘口现象。主力利用人们的“量增价升”惯性思维,在拉升股价时采取不断的大手笔对敲,持续放出大成交量,制造买盘实力强劲,以吸引场外跟风盘进入,达到趁机出货的目的。

(2)陷阱二:借利好放量大涨。一般当个股在公布中报、年报业绩优异之时,以及重大利好消息或有题材出现之前,主力机构一般都能提前掌握各种利好消息而提前推升股价,一旦当利好兑现之时,利用人们纷纷看好买进的时候,往往顺势放量上涨,趁机减仓或出货,诱骗散户上当。

(3)陷阱三:借 利空大幅杀跌。这种情况往往出现在大盘和个股已经持续下跌之后,一旦出现利空消息,主力经常喜欢采取放大利空效应,利用大手笔对敲来打压股价,刻意制造恐 慌性破位下行或大幅杀跌,诱骗持股心态不稳的散户纷纷抛售股票,以达到主力借机快速收集筹码的目的。当主力在建仓后进行振仓洗盘时也会经常采取这种手法。

(4)陷阱四:逆 市放量上涨。有些个股票本身随大盘同步下跌,或逆市抗跌,构筑平台整理,某一天在大势放量下跌,个股纷纷翻绿之时,而该股逆势飘红,放量上攻,“万绿丛中 一点红”,很是吸引众人眼球,这时候,许多投资者会认为,该股敢于逆势上扬,一定是有潜在的利好,或者有大量新资金入驻其中,于是大胆跟进。不料该股往往 只有一两天的短暂行情,随后反而加速下跌,致使许多在放量上攻当日跟进的人套牢。

(5)陷阱五:缩量跌 不深。成交量萎缩往往意味着抛压在减弱,属于正常的价量配合关系。然而许多累计升幅巨大的个股主力机构就利用投资者的这种惯性思维,利用缩量阴跌的方式, 缓慢出货,让高位套牢的投资者产生缩量不会深跌的麻痹思想,丧失警惕性,错过及时止损出局的较佳机会,一步步掉入深套的陷阱。

(6)陷阱六:高 送配除权后的填权陷阱。一般在个股有大比例送红股、用公积金转送和配股消息公布之前,主力通常都会将股票炒得很高了。此时,散户一般都有畏高症,不会在高 价位追高买进,而主力再进一步拉抬也无法吸引跟风盘,只好等待送红股或公积金转送的机会。一旦股票大幅除权,价位马上会便宜很多,再利用填权行情炒作和散 户喜欢追涨的心理,在除权后开始大幅拉抬股价,造成大量踊跃买进的假象,趁机大肆出货。因此,对于除权的个股必须要复权,让股价波动保持一种连续性,以避 免掉入陷阱。


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