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散户炒股技巧:技术分析的有效性

财经思朴2021-09-11 10:09:38

散户就象韭菜,隔几年就会割一茬,如何防止被割,掌握一些基本知识还是很必要的。在我新浪博客的各个时间段,曾经写过一些炒股的心得,有一些经历了很长时间也还有意义。现在把它放在微信公众号上,也希望各位朋友一起交流投稿,共同提高在险恶的内地资本市场生存下去的能力。


本文写于2007年3月8日,那时候人们以为缠中说禅是个女的。


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2004年,曾经在和讯论坛上与谁有理听谁进行过一次辩论,核心就是技术分析到底有没有用。

 

我的观点很明确,就是资金运动肯定有其规律,这种规律通过K线图及其他技术分析工具给体现出来,只要运用得当,肯定是可以据此赢利的。

 

谁有理听谁认为技术分析都是骗人的,炒股说白了就是要跟定带头大哥,所有的局在此之前早已谋定。当时他点了50只股票吧,在2004年3月15日前都走出了一波涨幅相当不错的行情。

 

争论的结局当然是双方更加坚信自己是对的。

 

不管是大陆,还是在其他成熟的股市,技术分析派与基本面分析派都有各自的拥护者,但是在大陆,似乎庄家主导走势的观念更占上风一些。

 

这大致有两个原因:

1.中国大量散户数学思维能力比较弱,本来就不懂,当然会排斥。

2.大陆股市市场容量太小,尤其在初期,常常是钱多的把信奉技术分析的打爆,心理留下阴影。

 

到现在,市场容量已经今非昔比,而且国门开放,别人拿着技术分析的洋枪冲进来,我们还想着用钱多去砸,恐怕到时候连水花都不会起了。

 

因此,掌握技术分析的门道,我想应该是现在的机构投资者正在着力培养的核心竞争力,将来机构的生存能力如何,取决于近两年在这方面的投入,包括硬件和人力资源的投入。

 

作为散户,在这样的大环境中进行投资或投机,如果对技术分析没有一个基本的认识,极有可能就掉进一些陷阱,遭受不必要的损失。因此,掀起一股全体股民学习缠理论的热潮,似乎应该是证监会在这一两年里重点抓的工作之一,比单纯地呼吁风险教育要强得多!

 

我们的短期目标是,把每个股民训练成能打硬仗的民兵,先把老外一个一个放进来歼灭,以后再用资本的力量解放全世界,让美国人也搞搞有中国特色的社会主义。


技术分析的有效性在哪里呢?

 

按方肘子对科学的逻辑,你只需知道它什么时候没效就行了。一个股票,一天就成交寥寥几手,或者虽然成交巨大,但都是庄家一个人在玩时,注意,这里的一个人指的是一个团队,不管用什么理论,分析都已经没意义了。这个时候,别玩了,出来吧,股市从来就不缺乏机会,坚决不跟庄家当陪葬品。

 

从宏观上看,大大小小的资金面对同一个股票,会有各种各样的想法和各种各样的行为,理性经济人假设是整个行为的基础,由于信息的不对称及个体的差异,造成了买卖行为宏观上的随机性。即使是同一个动作买,也存在时间上或价位上的随机,因此可以说,随机性是技术分析的前提。如果随机性不满足,其他的一切都免谈。

 

中国的情况有点特殊,政府部门拿着市场三分之二的股票,是市场中最大的庄家,这时候政府行为就会破坏整个市场的随机性,比如2001年国有股市价减持,减持的价格未必就有现在高,但是为什么会引发近5年的单边调整?无它,庄家的的行为太确定了,咱不玩行么?现在的情况有所不同,国家从以前一个抽象单一的庄家变成了大大小小的各个小庄家,他们也有一个追求利益最大化的过程,随机性也得到了一定的体现。


我们为什么怕宏观调控呢?因为国家一说话,大大小小的国资委庄家的行为就会统一,而且多数是朝不利于其他投资者的方向统一,这时候,技术分析用处就不大了。

 

市场主体行为的随机性是技术分析有效性的第一个前提,第二个前提是样本要足够多,这是一个成交量的概念。今天首钢开盘就去封了涨停,我为什么当初会去关注它,最大的一个原因是它的转债转股那几天成交量异常大,不明真相就冲了进去。虽然经历了大的调整,但是我们可以看到,又奋力创出了新高。这是一个正反馈的事情,一放量,相当于告诉大家,技术分析有效了,然后大大小小的资金便冲了进去,这就可以解释为什么权证这样的废纸还会有那么大的成交量。光讲中国人好赌,恐怕是不全面的。

 

因此,要搞技术分析,首先要选择满足两个条件的标的进行操作:

 

第一,没有庄家控盘,保证股价运行是个随机过程;

 

第二,成交量要足够的大,保证统计规律发挥作用。