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【股票】A股交易策略+经典技术分析诀窍解密!

博通财富2020-07-31 13:46:06

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一.如果你还没有在股市赚钱,或许该重新思考交易策略


我见过很多投资者,交易的频率非常高,但在交易之前,对每一笔的交易却甚少有过审慎的思考。这样的一些投资者,买菜购物尚要与店家讨价三四,但做起股票来,却大起了胆子,熟不知,股票交易若算作一门学科,可不比高精尖的医学、工程学、计算机学简单。虽然股票投资门槛低,但真要达到投资者们的高预期收益却又总能避免亏损,我们还有很多功课得做。论交易的成败,其中最基本的,就是交易之前的策略制定,在这里首先为大家梳理一些简单易上手的5条A股交易策略。


1

 需要适当地进行激进的交易

忽略短期波动、进行趋势性交易的交易方式有大概率稳定保持盈利增长,但在充分利用所具备分析条件的基础上,需要尽可能做到在波段操作中最大化收益、最大限度规避波段的回撤,以达到更高的盈利水平。激进的交易策略伴随更大的交易风险,例如:

  (1) 当趋势没有明显转变时的左侧交易抄底(如图1买点“A”,虽股价表现暂时平稳,但均线空头排列,显示趋势向下)会提高“买套”的风险导致市值回撤;


  (2)当趋势没有明显转变时的卖出逃顶交易(如图1卖点“B”,虽股价表现暂不强势,但趋势仍然向上)将损害建立在可能继续延续的向上趋势带来的市值增加,导致错失增加总体盈利水平的机会及落后于普通投资者平均盈利水平;


 (3)当股价处于缩量横盘整理状态随时可能出现变盘的情况下,激进的交易策略要求买入并持股(如图1中6处蓝色方框区域)以搏取起涨点带来的盈利而非待其选择向上突破的方向后再买入,这很明显会伴随股价向下选择方向的风险而带来的市值回撤;


 (4)当股价处于高位放量横盘整理时(如图1中3处红色方框区域),在有限的条件下难以判断其之后的方向选择,激进的交易策略更多的时候会将此种形态判断为“上升中继”而非“高位出货”,此笔交易伴随的风险与上一点同;


  (5)当股价短期产生大幅波动时,激进的交易策略将产生更频繁的交易,更频繁的交易将增加操作风险。


2

 确保总体盈利水平的稳定增长是第一优先原则:

(1)当具备激进交易策略的条件时尽可能激进地交易提高收益率,但当任何时候激进交易出现错误,需要立刻考虑该笔交易对总体盈利水平的影响,立刻停止继续激进的交易策略,不再持股搏取短期的反弹或是波段操作放大风险,而是当即止损耐心观望股价走势变化,进而采取保守的交易策略,在向上趋势明确后买入(如图2买点“C”),以避免该笔交易使总体盈利水平产生大幅回撤。


(2)当所具备的分析条件不足以对当前股价走势做出判断时,采取观望操作直至出现趋势性交易的机会出现。此时忌进行激进地买入或是持有股票心存侥幸地搏取收益(激进的交易策略伴随风险但不等同于冒险)当胜算无法估计的时候需以稳定整体收益率为重。


(3)当市场出现单边高斜率的上涨走势时(如图2中红框区域),盈利会立刻大幅增长,在此时需要慎重考虑及时止盈。在市场中很多情况下难以对顶部或即将到来的回调提前做出反应,所以在已经大幅获利的情况下,出于对切实增加总体收益率的考虑,需要慎重进行止盈的操作以防止趋势不可预见的转折而缩小盈利水平。这种当大幅盈利产生时出于对整体盈利水平的锁定进行止盈将有效提高总体盈利带来的市值增长。


3

只是观望也可以超过市场平均收益率。

这种情况出现在市场趋势处于单边下跌时(如图2中蓝框区域,即便有反弹,但大趋势向下,买入难以获利)。此时需要采取保持耐心一直持币观望直到有交易机会的底部形态出现的交易策略,哪怕这个机会需要付出难以忍受的等待,切忌主观地想要在每一个下跌中的反弹都入场盈利,绝不为下跌趋势中的收益冒大险。

4

如果市场突然出现预期以外的走势而此时无法保证分析质量的情况下,需要避免任何急功近利,采取放弃本次做多机会的减仓策略。其意义在于:

 (1)在股票投资中更多的是做趋势性的交易机会,做上升趋势的右侧交易能够有效提高总体盈利水平,而在突然发生趋势被破坏的市场走势中,在缺乏分析质量的情况下即便继续持仓能侥幸对总体盈利水平带来正面影响,但同样的侥幸早晚会让“不该你的”收益全数回吐。切记交易做到进退有据。


 (2)如果将投资比作打麻将,除了同样有无法被主观改变的市场走势(牌的好坏),对市场的观察(对牌局的观察),多空博弈(牌技的差异),最大的差别是:当你坐上牌桌,起手牌无法被你选择,但在A股市场上,如果牌不好,你可以选择不打(空仓)。“可以只打有把握的牌局”是股票市场给予投资者最实惠的规则,请任何时候也不要无视这一条,它将会为你带来巨大的好处。

5

诚然股票投资中也有运气,但切不要依赖一时的好运气,也不可因坏运气扰乱既定的投资策略。

运气不可控制,但长年的投资历程将扩大交易样本数量,不断将“运气水平”逼近所有投资者的平均水平,减少坏运气对交易带来的负面影响,但同时也降低好运气带来的超额收益。普通投资者常常用运气的好坏对自己的投资结果盖棺定论,但到最后才会明白这实则毫无意义。



二、100年时间沉淀的经典技术分析是投资利器

01

技术面还是基本面也要看“国情”


普通投资者无论新老,总会有这么一个问题:在股票投资过程中究竟是基本面分析重要还是技术分析更有利于股票操作。翻阅历史,基本面分析成功者有金融界耳熟能详的世界首富巴菲特;技术分析也有大师级人物江恩(江恩理论)、艾略特(波浪理论)。但基本面分析与技术分析常常在我们的交易中出现矛盾,基本面优异业绩稳定翻倍增长的白马股,技术分析却发出卖出信号;技术分析表明进入主升浪形态的上市公司股票基本面又表明这根本不具备投资价值。那么我们普通投资者应该选择怎样的方式去让自己能够在股票投资中稳健获利?


这里我们以巴菲特广为流传的一个投资故事为例:

“1973年,华盛顿邮报公司股票市价总值是8000万美元,按巴菲特的推理来评估华盛顿邮报公司股票的内在价值的话,1973年华盛顿邮报公司净利润1330万美元,折旧和摊销370万美元,资本性支出660万美元,则计算可知1973年自由现金流为1040万美元。如果我们按无增长进行估价,把这些收益用美国政府长期债券利率(6.81%)去除,华盛顿邮报公司股票内在价值达到1.5亿美元,大约是该公司市场价值的两倍。


如果保守一点按每年净利润增长5%~6%的话,华盛顿邮报公司股票内在价值达到4.7亿美元。当时华盛顿邮报公司股票的市盈率应该在6.5倍左右。这是比较标准的基本面分析。但是1973年他买了1000万美金的华盛顿邮报,1974年的时候变成了800万,亏损了20%。后来还一直跌,直到1976年的时候才回本。同期买的联合出版公司的股票,最初10美金买的,最惨的时候跌倒5.5美金,市盈率最惨的时候都不到4倍。不断跌不断买,也是到1976年才回本。”


    那么作为首屈一指的基本面投资大师,这样的投资方式能被我们普通投资者普遍效仿吗?当我们普通投资者在这么长的时间周期,遭遇这种程度的重度亏损,我们还能坚定持有股票吗?还会坚信这种投资能够获得收益吗?


    除此之外,基本面分析对于普通投资者来说看起来容易,实则非常难以有效地、深入地运用。首先,不具备财务会计基础的投资者难以对企业财务报表、历年的财务数据反应的信息得出符合标准的分析结果;其次,无论是市盈率、市净率、市盈增长比率还是企业价值倍数等估值方法,普通投资者非常难以掌握;再者,可以反应上市公司基本面的重要消息投资者往往处于消息面的最末端;何况,即便是交易软件上可以方便看到的企业财务数据也是每季度公布一次,那么在信息的真空期,企业财务状况是否会发生改变,下一个季度的数据又是怎样变化,普通投资者也难以去推测。显而易见,普通投资者想要主要通过基本面分析方法去做确定性的投资可谓难上加难。


    那么相较于可掌握性差、信息时效滞后、又处于信息传播过程后端的基本面分析方法,本人认为普通的、基础的技术分析方法更容易为普通投资者所使用。


    我们以最常用的技术指标——均线为例。现在为大家构建一个以一条均线为基准的简单直接的交易体系:收盘前股价高于20日均线就马上买入,收盘前股价低于20日均线就卖出,其它时间都保持持有或观望直至达到买入条件。


    可以看到下图为上证指数从2014年7月牛市开始至今的日K线图,灰色线为20日均线。依照以上简单直接的交易体系,往上的箭头为买入点,往下的箭头为卖出点,一共9笔买卖交易,每一次交易的利润/亏损依次为: 15.6%, 40.16%, 32.1%, 13.78%, -6.68%, -4.5%, 12.56%, -2.45%, 3.06%,总体盈亏245.6%。

投资者可能难以相信,如果你买入以上证指数为参考指数的指数基金,以如此简单直接,不用知晓政策面,不用关注基本面,不需要了解消息面,甚至不需要动一点脑筋,就能够在2014年7月到今天,斩获245.6%的利润,并且几乎完美躲过股灾1.0、2.0、3.0,还能买入在每一个起涨点。如果投资的标的是政策风口浪尖上的板块,或是正处于高速发展期的新兴成长性行业上市公司股票,那么收获的利润会加倍得丰厚。但实际上,A股市场的投资者,从牛市起涨点至今,有多少人翻倍盈利,又有多少人没有赚钱,甚至有多少人是大幅亏损的?大家应该非常明白。



02

经典技术分析的框架怎样应用才能辅助交易

 技术分析手段并不是魔法,投资者可以自己打开交易软件,以交易软件上的20日均线进行比对、计算,你会得到同样的结果。所谓大道至简,简单的技术分析手段往往能够为普通投资者带来更加有效的股票交易方式。相对于基本面分析方法,本人更建议投资者先掌握一些简单、有效的技术分析方法以辅佐我们的交易。

    在这里本人推荐大家开始去逐步了解一些常用的技术分析方法,这些技术分析方法的参考书籍在市面上的书店都很容易找到,这些内容有且不限于:

     初级内容:  

 一、K线的奥秘

(1) 如何识别单个K线形态的含义(如:十字星、吊颈线、断头铡刀等)

(2) 成交量

(3) 缺口

(4) K线组合反映的市场情况(反转形态、两阳夹一阴、母子孕育线等)

(5) K线周期及简单使用


 二:均线类

(1)均线及均线系统理论

(2)不同级别均线的意义


三:趋势分析(趋势的形成和原理)

(1)主要的趋势线
(2)趋势轨道
(3)支撑阻力

     中级内容:  

指标类(指标类是根据价、量的历史资料,通过建立一个数学模型,给出数学上的计算公式,得到一个体现金融市场的某个方面内在实质的指标值,指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接看到的,它可为我们的操作行为提供指导方向。)

(1) 相对强弱指标(RSI)

(2) 随机指标(KDJ)

(3) 趋向指标(DMI)

(4) 平滑异同移动平均线(MACD)

(5) 能量潮(OBV)

(6) 心理线(PSY)

(7) 乖离率(BIAS)

(8) 布林线(BOLL)等

   高级内容:  

形态学,切线

形态类(形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分,从价格轨迹的形态中,我们可以推测出证券市场处在一个什么样的大环境之中,由此,对今后的投资给予一定的指导。)

  (1) M头

  (2) W底

  (3) 头肩顶

  (4) 头肩底等

切线类(切线类是按一定方法和原则,在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线,然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势,为我们的操作行为提供参考。)

   (1) 黄金分割线

   (2) 甘特线

   (3)(江恩)角度线等

时间窗口(时间之窗是周期的一种应用方法,周期的使用,不同的学说和不同的技术分析工具都有不同的使用方法,波浪理论中应用的周期是以菲波纳奇数列为基础的,而江恩理论里面,周期的划分和应用又有他独特的界定。我们在分析价格走势时,都希望能提早发现走势的拐点,也就是顶底,而实战中,一些重要的顶对顶的时间、底对底的时间、顶对底的时间,底对顶的时间大都出现在这个数例的数字上。)

    (1)斐波拉契数列

   (2) 时间窗口与趋势逆转    




主力洗盘方式千千万,最终目的却只有一个,让散户们出去,然后自己轻松拉升,海底捞月就是这些经典洗盘招数中的其中一种。股价大幅低开,收盘却大幅走高,先是深入海底,然后又腾入天空。股价波动如此之大,只是为了洗盘,而洗盘的目的是短线拉升。


海底捞月振幅越深,后市涨升的概率就越大。意思就是开盘当天,最开始下跌了很多,但是尾盘或者盘中慢慢涨上去了,还有非常大的涨幅,这个时候出来的信号就十分的准确。以后的涨幅也非常的大。


海底捞月的主力利用散户们怕跌的心理做空股价,因而这一技法要应用于股价处于上升趋势时,可以处在短期上涨中,也可处于短期回调中,但处于下降趋势的股票慎用,因为这样的股票主力还没建好仓,就没有洗盘可言。


在盘中依然会有空头在打压行情,但是做多的人开始增加,然后需要较大的成交量推动,特别是在股价向上时需要放量。我们应当观察当天盘口量价配合是否正常,只有上涨放量,下跌放量的盘口才是我们追求的最佳盘口。另外,盘中低开拉升得越早,表明做多的动力越强。




比如上图的伊利股份,在11月22日到12月1日经过了短期的洗盘后,下跌的动能开始衰竭,然后到了12月4日这天,行情开盘继续调整,跳水低开,涌现出大量抑制不坚定的卖盘。但是,开盘没有多久之后,主力就开始迅速的拉升,然后一直震荡走高。此后行情调整了2个交易日后,现在的价格开始向历史最高位置冲刺。


当然在低位调整的时候,很少人敢在高位震荡的时候超跌,等待行情拉升起来了,又不敢追高了,所以主力后市的拉升将会比较轻松一些。



操作中注意事项:

1.股价形态应该是该技术成败的基础,因此个股形态最好处于低位横盘状态。

2.海底捞月当日形成之时就可以介入。

3.海底捞月分时当日越早拉升越好。

4.海底捞月本质是主力洗盘,当洗盘完毕之后,股价上涨速度就会比较猛烈。

上图为汉王科技的日线图,尤其在下跌末端的行情中,我们可以看到,该K线形态出来后,成交量放大,预示后市的上行空间将会比较的大,上涨行为也十分的坚决。主力在这最后的一次洗盘后,连续拉升了一个礼拜,然后稍作回调后,又开始了上涨行情。下面还有一个歌谣形容该K线走势的,大家可以记住,在实践中去摸索。

海底捞月好名称,形态生动好辨认;五五均线作为界,海面海底上下分。


五五之上称海面,五五之下海底称;随着股价缩量落,多头排列正消融。


中长均线平移动,十三均线向下冲;跌破中长均线后,下跌趋势不再猛。


随着成交逐放大,股价缓步来盘升;十三重上五五日,一段短期行情生




下面介绍一下,中长线突破信号有哪些。

(1)周K线确认强势股:

在中长线的投资中,周K线的趋势非常关键,如一只股票的周线在震荡上行趋势中,没有特别变化,下方均线支持比较强劲,那后市股票将会有继续上行的空间。而我们要介入一只股票的时候,周K线也发出相应的进场信号。这个时候,可以放大图形,结合日K线来确认,具体入场的位置。


(2)周K线中的日线:

所以看中长线的行情,必须要两者的结合。很多朋友自己看日K线,觉得股价走势还可以,但前期高点已经探到周K线的阻力位,那么此时正是回调过程,这也是为什么你觉得好的股票买入却下跌的原因之一。那么接下来为大家讲讲如何判断一只股票的周K线属于强势。

比如山煤国际,每一轮洗盘之后,然后周K线得到企稳,股价震荡上行,受到下方均线支撑,反弹持续的时间都比较的长。然后在高位破位短期均线后,行情进入下跌通道,调整,企稳,几根阳线之后,突破阻力,再继续反弹,周K线对行情的指引非常明显。




(3)强势股信号的选择

上影线的收出,说明多空博弈中,多头先做一个适度的让步。但是由于位置的限制性,显示了下方调整空间不大,这个时候的洗盘就真的是想把多余的筹码洗出来,为了即将进行的拉升行情,于是意志不坚定的人终于出来。主力洗好之后,快速拉出了中阳线,下一步行情将会有加速上涨的机会。


比如华夏幸福,低位盘整一段时间后,横盘位置拉了一根上影的阳线后,随后又拉了2根带上影线的十字星线,没有耐心的持股人在这样没有上涨信号的股票中,撤离了很大一部分,但是股票因为利好消息的原因,最后区间涨幅有68%。

在周K线图形中,如果价格能突破新高,加上成交量的持续放大,技术面突破阻力后,那么后市的阻力将会无形消除,主力拉升将会更加轻松。


周线中10周线对股价的影响

10周均线趋势向下的股票,不应该买入,特别是在30周线压制10周线下的股票;

10周均线趋势向上的股票,可以在10周均线附近介入;

10周均线趋势向上的股票,表示主力想把这只股票做上去,当股票价格接近10周线的交易价格时,主力会快速的拉升股价上行。



下图泸州老窖的走势,就非常的强势股价一直在10周均线上方非常稳健的运行,虽然偶尔有所回落,但是很快的价格就反弹了上去。在这样的行情中,只要10周均线没有破位,依旧可以安全的持股。

中长线建仓、持股是一个漫长的过程,需要更多的耐心去等待与守候,才会有最后的收割。




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