郑州股票分析联盟

【重磅】还在用软件炒股?你OUT了!快看华尔街如何用情绪赚大钱

每经投资宝2020-08-04 07:09:41


20154月,总部位于波士顿的对冲基金Tashtego宣布,将依靠数据算法,利用社交网络分析客户情绪和投资者行为进行交易。这则消息,向大众揭开了华尔街使用的情绪量化分析法的神秘面纱。

  

实际上,从2013年美国证监会(SEC)允许上市公司在社交网络披露公司信息起,美国股市情绪分析应用如雨后春笋般冒出,华尔街投行、对冲基金等纷纷加入到这股互联网金融浪潮中。


社交数据分析公司受追捧


201338日,纽约数据分析公司Dataminr(数据矿工)的客户收到一条紧急推送,称一艘皇家加勒比海游轮抵达佛罗里达的埃弗格莱兹港,船上的105名乘客和3名船员全部感染诺如病毒(常见伴随症状是食物中毒和腹泻)。这则经确认的新闻刚公布,皇家加勒比海游轮公司的股价旋即急跌2.9%。然而,Dataminr的客户在新闻公布前48分钟已得知此事件。


引起Dataminr员工警觉的,是南佛罗里达新闻电台WSVN于当天下午1点发布的一条推文。“我们心中警铃一震” Dataminr公司创始人彼得·贝利说,后台语义算法系统发现这条推文与曾经产生过类似价值的信息行文类同。当天下午102分,即该推文发布两分钟后,Dataminr公司的相关客户就收到一封警示邮件。


上述Dataminr提供的服务,不过是美国近几年社交网络股市情绪分析浪潮中的一例。


诸如Social Market Analytics(社交市场分析公司SMA)和Hedge chatter等公司都以TwitterFacebook等社交网络大数据为基础,收集并分析网络上对上市公司或某一事件的看法评论,并作出与股价有关的预测分析。


全球最大社交数据提供商GNIP2014年发布白皮书指出,社交网络股市情绪分析最早始于2010年,用途还只限于企业分析客户感受。2013年,美国证监会(SEC)允许上市公司在社交网络披露公司信息后,包括汤森·路透、彭博社在内的全球著名数据提供商也开始提供社交网络数据分析服务。


面向机构和个人的相关应用如雨后春笋般冒出。Dataminr创始人彼得·贝利透露,他们的客户就包括华尔街前5大超级投资银行中的3家,和一家估值150亿美元的股权避险基金公司。


理论基础和数据池更成熟


对市场情绪的分析早有理论基础。2002年,心理学家丹尼尔·卡纳曼和经济学家弗农·史密斯因对结合了心理学和经济分析的行为经济学的研究,分享了这一年的诺贝尔经济学奖,让这一细分学科在沉寂了几十年后真正走进了公众视野。



2010年,美国印第安纳大学和英国曼彻斯特大学的三位学者合作发表了一篇题为《Twitter情绪预测股市》的论文,指出基于大量推文而分析出的公众情绪与道琼斯工业指数相关联,甚至具有预测性。

  

他们选取2008228日至1219日近1000万条推文作为样本,采用两种情绪追踪工具将其分类。一种是开源工具OpinionFinder,将推文二分为积极和消极情绪;另一种是以临床医学使用的情绪状态量表(POMS)基础而新开发的情绪测试工具GPOMS,能将公众的情绪分为冷静、警惕、确信、活力、友善和幸福这六个类别。

  

研究者发现,将“冷静”情绪指数后移3天,竟然与道琼斯工业平均指数惊人一致,也就是说,Twitter反映出的情绪能在一定程度上预测34天后的股市变化。另外,研究者还测试了一个称为SOFNN的股市预测模型。当仅输入股市数据时,模型已经有73.3%的准确率;加入“冷静”的情感信息后,准确率更升至86.7%

  

分析软件如何在全球每天数百亿推文中筛选有效信息,成为量化市场情绪的关键,专业的算法成为筛选有效信息的利器。

  

A股情绪量化分析刚起步 深度待提高


在国内,首款情绪分析软件股票雷达已面世三年多;基于印第安纳大学研究成立的投资脉搏网站推出心情指数,直观感受股市情绪与大盘变化走势;基于百度搜集大数据的百度股市通也公布了不俗的成绩,我国的股市情绪量化分析已在起步。


作为2012年就利用社交情绪预测股市的公司,股票雷达创始人冯月就表示,股票雷达中的雷达关注功能是一款针对A股的个股资讯聚合分析工具,它通过捕捉全网各类股票资讯,统计网络中所有人的看涨看跌观点,再利用自身大数据技术分析出目前市场整体看好的股票是哪些。


与美国此类软件数据来源不同的是,冯月称,股票雷达后台数据来源于全网,只要与股票有关的网站,包括微博在内,都是股票雷达分析来源。这主要是因为A股客户相对分散。


投资宝注意到,投资脉搏网站的股市心情指数,数据来源于股吧、新浪财经、搜狐财经等,并利用自家的算法程序在社交数据中提取最核心关键内容,辨别“涨跌、买卖”等关键指标,得出大多数股民对大市的心理预测值,且用户也能在投资脉搏网站上对当天股票的整体行情评分,取值范围是从-100100之间,代表看空或看多情绪的强烈程度。


相较于分析股市情绪的上述两款应用,除了分析全网股市情绪外,百度在今年2月推出的百度股市通APP还利用了百度的大数据引擎技术,智能分析股市行情热点,根据百度股市通513日公布的数据显示,百度股市通所有热点事件股票的上涨概率达78%,股票日均涨幅达1.7%


冯月表示,从国内应用提供的服务看,我国的社交网络情绪分析还处于起步阶段,也暂时缺乏健全的市场监管和指导。记者注意到,相较于美国社交网络情绪分析已深入华尔街,我国的股市情绪分析还有很大提升空间。

  

美国软件公司对市场情绪的量化已进入可视化阶段,能将一只股票的实时情绪变化走势形象地表现出来,甚至能将这些数据通过Excel下载并自行统计,其所能达到的直观效果与分析深度不言而喻。

  

我国的相关软件多是一揽子聚合信息服务中的一项,且只涉及后台分析,向投资者提供市场情绪看涨或看跌的个股,目前还不能像东方财富、同花顺等交易软件一样,向投资者提供具象数据。


情绪指数非万能 但有助于理性投资


情绪跟股市之间的联系似乎得到了理论的论证,那么在“真刀实枪”的投资行为里,情绪指数是只能做提供分析参考的“助攻者”,还是可以直接指导投资的“得分手”,其预测个股的可靠程度又有多少,国内外对此的争议从未间断。


判断大市优于个股预测

  

对于个股预测,美国印第安纳大学信息科学及计算技术副教授约翰·博伦认为情绪预测大市趋势比预测个股更有用。

  

约翰·博伦质疑道,仅仅监测Twitter上的一个子集(如金融板块),到底有多大价值:“从表面的角度来看,这是一个显而易见的事情。但你必须问问:为什么有人要针对一支股票发推文,为什么推文比其他指标更有价值?”他补充说,如果你了解一点市场内幕,肯定不会和别人分享。

  

但博伦也认为,整体的互联网情绪分析能产生重大收获。他建立了一家趋势分析企业,试图发现“金矿”。他说:“我们在寻找隐藏的社会潜流。”

  

专业判断仍不可或缺

  

美国圣母大学的研究者则质疑社交网络对突发事件的预测。他们在研究中发现,20081013日,美国联邦储备委员会突然启动一项银行纾困计划,令道琼斯指数反弹,而3天前的Twitter冷静指数毫无征兆。而且,研究者自己也意识到,Twitter用户与股市投资者并不完全重合,这样的样本代表性有待商榷。

  

美国特许金融分析师(CFA)协会创新与新兴媒体主管莱恩·科斯塔也不赞成Twitter情绪指数的滥用:“对于严肃的专业投资者来说,在作出投资决定时,没有什么可以替代合理的审慎、独立的专业判断和由适当的研究与调查支持的基础。”

  

A股市场震荡加剧的当下,冯月希望中国股民在做投资决定的时候能越来越理性。他说,股票是一个众人博弈的游戏,再“精准”的推荐也是有风险的。基于此,股票雷达不是简单地给出推荐股票,而是会将该支股票的所有相关信息全部呈现给用户,包括所有看好和不看好这支股票的言论内容,以及这些言论发表者的身份、背景和历史言论。当用户了解完所有这些信息之后,他的决定则会趋于理性。