郑州股票分析联盟

“春躁躁动”周而复始 新思维看“周期股”

诸葛走股市2021-09-08 15:32:35

                从历史数据来看,春躁行情几乎每年都有,行业也有一定线索可循,年初核心主线会引领相关行业的“躁动”。分析人士表示,经历2017年12月调整后,叠加年初环保税开征的影响,大家可重点关注有色、基础化工、煤炭、钢铁、建材、机械等周期股的交易机会。                                                                                                                                                上周上证综指微涨0.31%,行业涨幅最高为有色金属,上涨4.29%。昨日,方大特钢涨停带动钢铁股大涨,三钢闽光涨逾7%,其余钢铁股也有亮眼表现。行业来看,涨幅居前的行业是钢铁、煤炭开采、建筑材料。                                                                                                                              春季躁动由来已久                                                                                                                                          春季躁动”几乎每年都有,“躁动”行业也存在一定的线索,年初的核心主线会引领相关行业的“躁动”。据统计,历史上几乎年年都存在“春季躁动”,统计2009年以来,每年一季度各行业的最高涨幅,几乎都有部分行业“躁动”。                                                                                                      春季躁动”的行业大多有迹可循,当年年初的核心主线通常会带动相关行业在一季度获得较大涨幅,举例来看:2017年初特朗普上台后美国再工业化预期带来周期行业的“躁动”;2016年供给侧改革和地产政策放松造就的也是周期行业的“躁动”;2015年的双创和互联网主线带来的是计算机行业的大幅上涨;2014年初的“互联网+”主线引领计算机、通信等行业的大涨……周期股经历了12月的调整之后,叠加年初环保税的影响,投资者可以把握“一元复始、周期躁动”的核心主线,重点关注基础化工、建材、有色、钢铁、机械等周期行业的交易机会。                                                                                                                                         过去一段时间内,周期品价格大幅波动,绝对收益投资者倾向于低配周期股。以北上资金为例,广发证券指出,2017年6月以来,北上资金对周期股平均低配约-18%;今后,供需预期逐渐平稳后,周期性行业的价格波动率将趋势性下降,盈利稳定性增强。叠加年报预告超预期,绝对收益投资者对周期股大起大落的印象会得到改善,盈利高位且低波动的周期股将显示出部分类蓝筹化的特性,这会带来绝对收益投资者加仓周期股。由于绝对收益资金在A股投资者结构中的占比已显著提升,其风格也将越来越明显地影响市场,绩优、高股息率以及行业集中度提升的周期龙头,将逐渐受到青睐,带来周期“躁动”。

                                                                                                                                                    供需稳定是周期行业迎来“春躁”行情的基础。“电炉制钢”以及供给侧改革都给周期行业注入了新鲜血液,当中上游原材料供应商有充足利润时,业绩预告及披露年报时将会触发行情向上。“当前市场认可的是公司业绩,而不是其所在市场的价格。”谭宇力说,即使市场价格下降,但其在市场上已经积累了足够的销量,可以转化为利润。另外,有色行业一个特性是生产环节的多样性,单个富矿藏中会存在多种金属元素,提炼时可以分离提取。这就导致某种金属价格下跌并不一定会让公司业绩下滑太多,铜的价格虽然在前期已经出现了阶段性下跌,但目前来看已经企稳,也可以视作一个利好。                                                                                                   

小编说

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