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图表分析基本原理,图表模式延续模式之看跌测量移动

耿耿说股2020-11-19 12:22:30

格雷厄姆在1949年的著作《聪明的投资者》里说:“过去的数据并不能对未来发展提供保证,只是建议罢了。”

看跌测量的移动是一个三部分组成的形态,开始为反转模式并作为延续模式重新开始。看跌测量指标包括反转下跌,盘整/回撤和持续下跌。由于看跌测量移动直到回撤期间之后才能确定,因此将其分类为延续模式。这种模式通常是长期的,并在几个月内形成。

1、先前的趋势:

第一次下跌被认为是逆转,必须有先前上升趋势的证据才能扭转。由于看跌测量移动可能会发生在更大的进展中,因此之前下跌的时间和严重程度可能会从几周到几个月不等。

2、逆转下跌:

第一次下跌通常开始接近先前上涨的高点并延续几周或几个月。有时候,这种逆转模式可以标志着最初的趋势变化,其他时候新的下跌趋势可以通过新的反应低点或者突破低于支撑位来确定。理想情况下,这种下降是相当有序和漫长的,可能形成价格通道的一系列下降的高峰和低谷。不太不稳定的下降是令人满意的,但冒着转变成不同模式的风险。

3、合并/回调:

在长时间下跌后,可能会出现某种合并或回撤。作为回撤反弹,价格可能会回复前一次下跌的33%至67%。一般来说,下跌幅度越大,反应反弹越大。一些回撤编队可能包括向上倾斜的旗帜或上升的楔子。如果形成的是一个整合,那么可以形成一个延长模式,如矩形或下降三角形。

4、持续下跌

第一次下跌的高位到低位的距离可应用于合并/回撤的高位,以估计下一次下跌的长度。一些技术人员喜欢用点来衡量,其他人则用百分比来衡量。如果证券从60元降至40元(20点),并且合并/回撤反弹将股价返回至50元,那么30个点将成为第二次下跌的目标(50元-20元 = 30)。使用百分比法,从60元下降到40元将是-33%,预计从50元下降到16.50元。(50×33%= 16.50,50-16.5 = 33.50)。决定使用哪种方法取决于个人安全和分析偏好。

5、延续

如果合并/回撤形成延续模式,则可以使用传统的技术分析规则来识别适当的第二段输入点。但是,如果没有容易识别的模式,则必须寻找其他信号。在这种情况下,很大程度上取决于您的交易偏好,目标,风险承受能力和时间范围。一种方法可能是测量潜在的回撤(33%,50%或62%)并寻找短期反转模式。另一种方法可能是在第一次下跌所设置的反应低点之后寻找一个突破点作为继续的确认。这种方法会延迟进入,但测量(熊)移动模式将被确认。

6、成交量:

在逆转下跌期间,成交量应该会增加,在盘整/回撤结束时会减少,并在延续下跌期间再次增加。这是理想的成交量模式,但成交量确认对于看跌模式并不像看涨模式那么重要。

在看跌测量移动的背景下可能存在多种模式。双顶可能标志着第一反向和下降,价格信道可能这一下降过程中形成,一个下降三角形可能标志着巩固和另一信道的价格继续下降期间可能形成。

在多年熊市(或牛市)期间,可能会形成一系列看跌测量运动。由三条下跌腿组成的熊市可能包括第一条腿的反转和下跌,回撤,第二条腿的下跌,回撤以及最后的第三条下跌。

尽管延续下降的预测目标可能会有所帮助,但它们只能用作粗略指导。股价可能超出其目标,但也有可能不足。技术评估应持续进行。

实际例子:

如图所示,这只股票的看跌测量移动的第二次下跌可能不如第一次有序,尤其是当涉及波动性股票时。

1、先前趋势:

经过多年的多头移动,这只股票在12月31日达到69.69元的历史新高。

2、逆转下跌:

股价在1月份突破趋势线支撑,并且在2月份股价跌至45元以下时录得较低的低点。4月份的跌幅为29.13元,总共下跌40.56个点。

3、合并/修正:

在4月,5月和6月,该股收回了先前跌幅的约50%,回撤反弹至52.75元。包括52.75元的高点,形成了一个平行的价格通道(类似于一面大旗),并以下趋势线为标志。除了高峰之外,解释可能是一个上升的楔子。无论哪种方式,支持都以较低的趋势线标记。

4、延续下跌

连续下跌的估计时间是从6月的高点52.75元上升40.56个点,目标为12.19元。估计百分比有时可能更适用于下跌测量移动,特别是如果目标显示异常低。从69.69元下降到29.13元为58%。从52.75元下降58%将在22.16元左右达到目标(52.75 x 0.58 = 30.59,52.75 - 30.59 = 22.16)。

5、延续下跌

由于巩固/回撤部分形成了延续模式,因此进场可能基于支撑趋势线下方的突破(红色箭头)。

6、成交量

就在1月00日趋势线支撑突破之前,以及股价再次跌破之前反应低点(蓝色箭头)之前,成交量有所增加。之后当股票在7月份突破趋势线支撑时,成交量也大幅增加(红色箭头)。