郑州股票分析联盟

刘士余“发狠”!证监会新规或重击A股!股市或迎大变盘!四大标准筛选新龙头!(附股)

涨停早知道2020-11-19 11:12:07

刘士余“发狠”


史上最惨券商评级出炉。备受关注的2016年证券公司分类评级结果今日终于揭晓。毫无悬念,评级结果非常惨烈。95家参评券商58家评级下滑、30家评级持平、仅7家评级上升

去年27家被评为AA级的证券公司,今年仅剩下了6家。其中,中信证券、华泰证券、海通证券、广发证券、国信证券、长江证券、兴业证券、国开证券、东兴证券更是直接滑出A类证券公司之列。评级下调最多的是方正证券,直接由A类下调6级至C级,而C级也是95家参与评级的证券公司目前最低的一个级别。上升最快是平安证券,评级直接连升三级从B跃升至A。

证监会重申重组办法修订新老划断时点

就海航基础重组上市方案近日已获得上市公司并购重组审核委员会审核通过,并通过配套融资募集资金160亿元的新闻报道,证监会新闻发言人邓舸回应,“海航基础重组上市方案于2016年2月22日经股东大会审议通过,应当按照现行《上市公司重大资产重组管理办法》(以下简称《重组办法》)规定披露、审核。其他12家已经受理正在审核的重组上市方案,亦应当按照现行《重组办法》规定披露、审核。”


证监会私募新规重击A股


昨天下午,证监会正式发布:《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》。


通过这个规定,证监会对旗下所有资产管理机构的私募业务,框上了四道红线,如城墙一般,团团围困:


其一,不保本。销售人员不能暗示、明示这一条已说烂了的准则。


其二,不散售。资管计划"实际人数"不能超过200人的公募界限。


其三,反输送。关键员工不能借机"入股"挣钱,内部作业。


其四,降杠杆。从股到债,1倍,2倍,3倍。绝不能出现什么10倍8倍。


从效果上,证监会进一步打击了超额杠杆资金,毫无疑问将对A股短线不利。不过,信托等机构,也必须同步跟进,否则,同样炒股票,或者做产品,信托资管可以发3倍,基金子公司资管计划只能1倍,这说不过去,会形成明显监管套利,也不利于券商资管、基金资管、期货资管的市场竞争力。


下周一,A股挺住。


股权激励

上市公司股权激励办法出炉。7月15日,证监会新闻发言人邓舸表示,证监会于7月13日正式发布《上市公司股权激励管理办法》(以下简称《办法》),股权激励方式仍是限制性股票和股票期权。《办法》明确了激励对象的范围,如明确独董、监事不得成为激励对象,单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女,不得成为激励对象;明确境内工作的外籍员工可成为激励对象。另外,还完善了上市公司内部问责与不当利益回吐机制。

根据《办法》,“限制性股票”对采取限制性股票实行股权激励进行了细化规定,包括限制性股票的定义与权利限制、授予价格的定价要求、分期解除限售以及回购安排等;“股票期权”对采取股票期权形式实行股权激励提出了要求,包括股票期权的定义与权利限制、行权价格的定价要求、分期行权与终止行权等。

任泽平方正首秀

方正证券2016年中期投资策略会于7月17日举行。任泽平出席并发表演讲,这是任泽平加盟方正证券的首次公开亮相。

任泽平认为,美元虽阶段性见顶,但仍在强势周期;今年是商品大年,大宗商品的波动性加大,贵金属受益于避险和宽松农产品受益于异常天气有色、煤炭、钢铁受益于供给收缩。而受前两年大宗商品下跌的影响,今年整体而言商品还是便宜的。

股市头条认为鉴于券商板块评级受到重创,明日大盘可能受到券商权重的影响,并且全球市场不稳定因素将导致股市资金出现一定的避险情绪;建议避开权重股,专注中报业绩报喜的个股。

市场上涨节奏生变,四大标准筛选新龙头!(附股)


1.  趋势:政策偏松,股市上涨


英国脱欧公投后全球股债普涨,美股创历史新高。自6月24日英国脱欧公投后,全球股票市场表现大超市场预期,上证综指涨7.0%、英国富时100涨5.2%、美国标普500涨2.3%、日经225涨1.6%、德国DAX跌1.9%、法国CAC40跌2.1%。对比脱欧公投前一天(6月23日)10年期国债,英国涨5.5%(下降55个bp)、法国涨3.1%(下降31个bp)、德国涨1.8%(下降18个bp)、美国涨1.4%(下降14个bp)、日本涨1.2%(下降12个bp)、中国涨0.5%(下降5个bp)。


英国脱欧公投后出现股债同涨源于全球货币宽松预期大幅升温。道指、标普500创历史新高,09年3月至今美股本轮牛市已持续89个月,道指、标普500、纳指涨幅分别162%、192%、265%,净利增速分别为21%、68%、145%,PE提升幅度分别为108%、99%、37%,货币宽松一直以来是最大的推动力,09年3月至今美国10年期国债下降131个BP。


震荡市的波动:政策松时涨,经济好时跌。1月底以来,我们一直强调上证综指从5178点跌至2638点,单边下跌的熊市已经结束,中期市场进入震荡市阶段。短期观点变化的核心逻辑就是评判经济与政策的动态变化。今年宏观调控是“区间调控、定性调控、相机调控”,因此经济不好时政策松、股市涨,经济好时政策紧、股市跌。


1月底-4月中市场涨源于经济差时政策松,4月中-5月底市场跌源于经济好后政策收。鉴于当前国内外形势,政策将再次走向阶段性偏松,且改革仍在推进中。美联储年内不加息、日本在考虑采取10万亿日元的经济刺激措施,国内经济下行压力仍大,1-6月固定资产投资降至9%,国内政策宽松的迹象已经出现,6月新增人民币贷款1.31万亿,比四五月份大幅上升。正因此,随之债券利率下降,股市相对吸引力上升,出现部分资金入市现象,融资余额从5月30日的8186亿升至7月14日已经涨至8738亿,沪股通流入资金累计值从5月24日的1242亿升至7月15日的1402亿。


2.  节奏:价值搭台,成长唱戏


宽松模式的股市上涨节奏:价值搭台,成长唱戏。大类资产比较角度,政策偏松时,随着债券收益率下行,股市吸引力上升,尤其是价值股。因此,政策偏松推动的行情,节奏上往往表现为价值搭台,成长唱戏,如14年11月底、15年8月底、16年2月。这几次都是货币政策宽松后,以上证50为代表的价值股先上涨,并伴随沪股通资金流入(代表价值投资者),之后成长股表现。


回顾15年8-12月的行情,上证综指跌至2850点后,随之央行降准,上证50先见底回升,中小创9月中才见底。且到10月下旬上证综指涨至3300-3400点时,即5178点后第一轮下跌的低点3373点附近时,市场上涨乏力,11月初在券商带动下,行情上涨空间再次打开。16年1月底、2月底上证综指两次跌破2700点后,随之2月底降准,上证50也是先上涨向上突破。


目前处于价值搭台阶段,将逐步走向成长唱戏。6月24日以来,上证综指从2800多点涨至3000点上方,领涨的板块是有色煤炭、食品饮料、家电、医药、军工,偏蓝筹价值股。市场进一步冲破4月中的高点3100点,仍需要蓝筹价值股,类似于15年11月初。以2015年分红计算,目前格力、大秦铁路等股息率均已超过7%,国有行股息率普遍在5%左右,股息率3%以上的公司超过80家,而1年期银行理财收益率4.0%、1年期AA级企业债收益率3.6%。


价值搭台后,要重视成长唱戏,借鉴15年11月前后两段行情,唱戏的成长品种不同。15年9月中-11月初领涨的成长是互联网金融、网络安全、新能源汽车链等,11月后领涨的成长是芯片国产化、IP、虚拟现实等。本轮行情,蓝筹价值股带动指数冲破3100点后,唱戏的成长股,预计也会与前一波不同。


3.  应对策略:多头思维,顺势而上


多头市场,保持积极。6-12个月的中期,维持中性判断,上证综指从5178点跌至2638点,熊市主跌浪已经过去,股市进入震荡市。短期7-8月,维持乐观判断,震荡市的短期波动取决于经济和政策的动态变化,经济不好时政策松、股市涨,经济好时政策紧、股市跌,目前国内外政策再次步入阶段性偏松期,6月信贷放量是信号。


7月14日国资委召开媒体通气会,宣布将全面铺开央企改革试点工作,国企改革在推进,有助风险偏好提升。大类资产比价角度,随着债券收益率不断下行,股市吸引力上升,融资余额和沪股通累计流入金额不断上升。在经济数据未明显好转、通胀数据未上升前,偏暖的政策环境不会变,保持积极的操作心态。


业绩稳定股为底仓,目前聚焦价值搭台,逐步重视成长唱戏。中期而言,仍是震荡市的大格局,业绩为王,且7-8月是中报公布期,业绩稳定增长类股仍是底仓品种。我们筛选绩优的行业,如农业、家电、计算机、轻工、传媒。筛选标准:

①16Q2、16Q1、15Q4净利润同比增速均大于0或者16Q2净利润同比明显大于16Q1;

②16年中报和16年全年一致预期净利润增速均大于10%;

③PE(TTM)/2016中报净利润同比增速小于2;

④行业分析师预测的中报净利润增速大于10%。


此外,行业分析师预测中报增速有望大于100%的子版块有普碳钢、养殖、饲料、新能源汽车产业链、电解铝、维生素、粘胶、炼油化工、云计算大数据等。中报绩优的公司如韶能股份、新和成、华孚色纺、国轩高科、太阳纸业、沧州明珠、雏鹰农牧、金禾实业、尔康制药、安琪酵母、上海石化。


此外,从行情的节奏判断,目前仍是价值蓝筹搭台阶段,继续看好券商、军工等。未来行情会演绎到成长唱戏阶段,可提前布局,选择前期涨幅小、且未来有催化剂的领域,如IT国产化信息安全、教育、核电等。


中期行情的两个特点与应对策略


上文实际上已经讲了,怎样的情况下,沪指有望迎来强势反弹。以上文分析为基础,谈一谈中期行情的特点。


特点一:若不放量,维持大箱体震荡。


远一点的格局看,沪指日K走一个结构大箱体无疑:


大箱体(沪指点位2630-3100),成交量在1600亿-3200亿区间。所以要过这个箱体,量必须跟上到维持在3200亿上方。量能不能起来又很大程度取决于预期,预期又取决于我上面说的三件事。所以逻辑看三件事,大盘格局看成交量。


短线策略上,量能基本决定仓位。因此在放量突破之前,3-5成仓位维持震荡市打法即可。


特点二:沪指为重、回避创板。


近期行情明显展现出的特点是,在政策高压下,严格限制游资夸大炒作热点概念个股(可见周五文章)。预计接下来创小“泡沫股”在“欣泰退市”和“四板临停”的双重压力下,概念炒作会面临较大困难。


但在沪指量能再度放大之前,预计沪指里的大票仍然炒不起来。在这样的环境下该如何优选概念?


三水认为,两个角度值得投资者思考:


角度一:国企改革活跃小盘股,替代现有周期股。


央企改革周五走势有些“见光死”,但中化集团旗下的国企改革内涵小票英特集团(000411)开盘不久就强势封板。国企改革股基本不存在严厉监管问题,因此值得考虑。但市场对那些老集团标的存在一定审美疲劳,注意回避即可。


市场人士建议投资者观察,中化国际(600500)、银星能源(000862)、南国置业(002305)、南纺股份(600250)、上海贝岭(600171)、国统股份(002205)、爱建股份(600643)、黔源电力(002039)


角度二:上海深圳本地股,替代现有妖股次新股。


上海本地概念,深圳本地概念,可以说是A股最老的概念。与国企改边缘票类似,这些股同样没有作假上市被罚威胁,没有证监会“找茬”、大股东减持威胁。但与国企改不同的是,这些内容“够妖”,可以作为妖股次新股的替代。


市场人士建议投资者留意,外高桥(600648)、浦东金桥(600639)、上海三毛(600689)、华谊集团(600623);深振业A(000006)、深物业A(000011)、沙河股份(000014)、深深宝A(000019)、深深房A(000029)


综合自中证网、荀玉根-策略研究、淘金路、快点看盘


散户也能做操盘手,只要你有“股票内参资讯”


股票内参资讯

ID:cxxgpnc

↑↑↑长按图片识别二维码关注↑↑↑