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3 个资产负债表的主要指标 分析银行股

股感知识库2020-08-03 14:20:56

因为法规、金融工具、营运架构和特殊的会计等复杂因素,让银行股变成不易理解的产业。但银行的本质是以较低的利息吸收存款,然后把钱拿去以比较高的利息放款或投资,赚取中间的利差或投资收益,所以财报看起来都很像,反而容易进行快速分析,而且学会分析 1 家银行等于会分析 100 家银行。

分析其他产业时我都是看损益表很少看资产负债表,但看银行时一定会看,而且第一眼就看,因为一家银行就是一张资产负债表。因为本篇主是要在 10 分钟内快速分析一支银行股,所以我们只聚焦在3个主要指标,而这些信息很多都在资产负债表内。

银行的型态

虽然都是银行,但个别银行的经营型态还是有些不同,这会影响到银行的获利能力和承受的风险,我会用三家不同业务行态的银行做比较,方便我们看出各种比率在各种银行的表现。高盛 (Goldman Sachs,GS-US) :投资银行,富国银行 (Wells Fargo,WFC-US)  :综合业务银行,五三银行 (Fifth Third Bancorp,FITB-US) :传统区域银行。


1. 存款负债比

公式:平均存款/平均总负债

先谈存款,银行喜活存,恶定存,因为这牵涉到成本结构,定存越多成本越高。这会影响到银行未来的营运方向,当成本高时,银行就会倾……

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