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炒股K线入门:波段操作的不同意义!

阅览财经2022-06-17 16:21:32


 投资,必须克服“波段操作”这个心魔! 我想,很多股民朋友像我一样,也曾在股市的波动中,试图高抛低吸,波段操作,扩大收益。

然而,高抛低吸、波段操作,其实只是一种美好的幻想,一般不会成功。 如果,曾经成功过,也只是巧合而已。因为,股价的高点、低点只有事后才明了,事前无法预测,我们不可能卖在最高点,买在最低点。 巴菲特说:不要轻易把手中的优秀上市公司给卖掉,即使你认为它的股价已经很高。

彼得.林奇说:赚钱的唯一办法就是要长期持有不动。 其实,从根上说,所谓“波段操作”是以股价作为思考的出发点,而投资应该以企业的内在价值为思考的出发点。 当我们以股价为交易的判断依据,其实我们是想赚市场波动的钱。然而,股价的波动无法预测,作为小散,市场博弈多做多错、少做少错。

我等小散,要想取得较好的投资收益,必须克服“波段操作”这个心魔!紧紧抱住中国最优秀公司的股权不松手,长期持有,分享企业创造的财富。

如果心魔难抑,手痒不止,怎么办呢?我个人的做法是:

1、再次认真分析企业,评估企业的内在价值,看清当前市场对企业的估值是否太过高估。如果估值合理没有高估,企业前景看好,则坚定持有。

2、如果涨得太多,内心已经不能平静,无法承受股价回调的心理压力,适当减仓而不清仓,将仓位减至心理舒服的位置。

3、长线仓位保持不动,仅最多用20%的仓位来做波段操作,如果成功则扩大收益,如果踏空则另寻机


波段操作的赚钱逻辑

波段的图形解构

大家先看一幅图(如图1-1所示):


图1-1 股价波段运行模型图

这是波段运行的模型结构图,之所以在本书的前面就让大家看这幅图,是因为这个图形是以后所有波段操作的最基本前提,也是本书以后所要探讨的所有操作方法、操作模式选择的理论基础。做波段一定要对这幅图了然于心,做到就像我们打字一样手指会自然地去对位,而不是每次都要看着键盘去输入。这样才能使操作更加顺手,也才能使自己的操作找到最基本的理论支持而不至于炒着炒着就走了调,跑着跑着就出了轨。

回到图上来,先认识概念。

这幅图中粗黑的曲线,就是股价的运行轨迹。这是把股价(或者大盘指数)每天的收盘价格进行连线得到的曲线,反映的是股价涨跌的运行动作。股价运行如同人生一样变幻无常,亦有低谷,这个低谷就是波谷,位于曲线的最下方。相对应的,曲线上方运行的高位就是波峰,无限风光在险峰,这里就是股价运行的山峰,便是波峰。

竖着看,波谷到波峰之间的距离,就是波幅,是这个波段波动的幅度。这是很关键的一个因素,就像西洋摆钟运行之中左右摆动的幅度,不过那是横着的,这是竖着的。再作个竖着的比喻,就像你把皮球砸到地板上,皮球腾空弹起,从地板到皮球弹起的高位就是皮球的波动幅度。别怪我这里讲得多,波幅对于波段操作实在是太重要了,波幅大挣钱多,波幅小挣钱少,获多少利就看波幅的大小。假使买进的股票每天都是在原地微幅地波动,那么就没有什么波段操作的价值意义了。

接着我们横着看,横向的就是波段运行的时间,称为波长,其实就是股价的一个运行时间轴。波长越长,行情越久,我们能够捕捉到的机会越多,同时我们的操作也能够更从容,这个时候我们可以把眼光放长一些。如果波长很短,几天上去几天就下来了,我们就要随时保持高度的紧张感,获了利要知道跑,跌出了机会要知道接。

如果说纵向是决定我们操作利润多少的关键,那么横向就是决定我们能否持续获利的关键。

这四个要素,我认为是构成波段模型的基本四要素。还有两个要素大家需要认识,一个叫做波势,一个叫做波轴。

波势是说这个波段整体的运行趋势,如果是从波谷向波峰运行,就是波势向上,如果是从波峰向波谷运行,就是波势向下。概念非常简单,但需要注意的是,这里所说的波段只是单个的波段,在股市实际的运行过程中,波段是由无数个单一波段所构成的,一个连着一个。这才是我们所探讨的波段,而我们所说的波段也是基于这样的图形模式。

从这个意义上来说,波势是反映波段整体趋势的概念。趋势向上,股价波动着上涨,重心不断上移,反之则重心不断下移。反映在大盘上,如果波势朝上走牛,个股上涨的概率较大,波段操作成功率较高,反之个股下跌概率较大,波段操作成功率就会很低,因而波势对于我们的战略性决策很重要。波势向上,操作上应该表现得更积极、更主动、更大胆一些,反之则需要更小心、更警惕、更倾向于防守。

最后说波轴,大多数投资者把波段运行的波峰和波谷之间即波幅的一半位置称为波轴,认为股价都是围绕着波轴在运行,因而当股价涨到波轴以下时应当买入,当股价运行到波轴以上时应该卖出。我个人对这一观点并不认同,因为股价在上涨过程中你并不知道顶部在哪里,如何得到波轴的位置?这样一来,波轴就没有多大的实际指导意义了。

好了,现在大家都对波段的模型架构很清楚了,我认为波段就是由“4+1”要素所构成的,即波谷、波峰、波幅、波长以及波势。前四个要素决定了我们具体操作买卖点的选择、持股时间的选择、止损止盈价值的选择,而最后一个要素则让我们更宏观地确立投资理念:顺势而为。


波段操作赚钱的逻辑

在股价波段运行过程中,于相对低点买入,于相对高点卖出,实现赢利,这就是波段赚钱的逻辑。非常简单,关键在于我们能不能真正理解、理清这一逻辑。我发现,其实越是简单的逻辑人们越不愿意相信。举个例子,2011年年初,全球大宗商品价格上涨,我认为资源类股票会有机会,特别是稀缺资源类品种更有机会,而中国掌控着全球90%以上的稀土供应,未来战略收储及限产、限出口必然会带动稀土价格的回归,原来的稀土实在是卖得太便宜了。

正是因为这样的逻辑太简单,大家都不愿意相信,于是只能看着很多稀土类的股票价格一涨再涨。接着发生了日本地震、北约联军空袭利比亚等“天灾人祸”,中东地区的动乱使得国际原油价格持续大涨,也使得避险资金涌入黄金投资推升国际金价连创新高。全球性通胀局势进一步加重,顺着通胀带来的原材料价格上涨,我在博客中指出化工类股票必然会有机会,但还是因为逻辑太简单,很多人不相信,因此只能错过大机会。

这是投资者的人性使然,大家宁愿去相信那些复杂的、玄乎的分析,也不愿意相信简单的逻辑,因为每个人都认为:赚钱没有那么容易。结果,赚钱就真的没有那么容易了。

讲了逻辑,再回到波段赢利的逻辑上来。波段赚钱的逻辑,其实就是低买高卖,也可以叫高抛低吸,随你怎么叫,只要你喜欢。但请注意,我在这里所用的表述为:“于相对低点买入,于相对高点卖出。”关键点在于“相对”一词。这是很重要的,这将主导我们的思维模式,从而影响我们的投资决策。

股价什么价位算高?什么价位算低?其实没有一个绝对的标准。即便套用国际上通行的那一套市盈率估值方法也不一定管用。估值高的股票还能继续涨,因为上市公司可能找到了新的利润增长点,业绩上去了,以后估值自然会降下来。而已步入景气拐点的上市公司,经营乏善可陈、产品市场饱和、业绩每况愈下,现在的“赚钱之王”可能会成明日的“赔钱之王”。

这就需要我们更多地使用“相对”这个概念,相对是动态的,过去不代表现在,现在亦不代表未来。这样我们才不会被教条的生硬理论所束缚。

“相对”的另外一层内涵,正好反映出相反的意思。相对,相互对立,本身就有着相反之意,意味着我们要突破自己思维的局限。那么,相对又是怎样的相反呢?我说得更详细一些。当一个上升的波段结束之后,必然会有一个新的波段产生,如果新的波段依然是上升的波段,那么上一个波段的波峰就会成为新波段的波谷。原来的顶部,一下子就变成了底部,本来是该卖出的,但是现在却该买入。这样一说,大家就都很清楚了。反过来,也是相通的。

例如2011年3月初我曾在微博上给大家推荐了巨化股份(600160)(如图1-2所示),当时这只股票经过连续的上涨幅度达30%,此时推荐,必然会招来“黑嘴”一说。因为大家都形成了惯性思维,认为已经涨过了的股票就不能再买,再买就是追高。其实这是大错特错的思维。这只股票盘整之后连续上涨,一个多月时间涨幅超过70%,如果不改变思维,就不可能抓住这样的机会。这就是波段赚钱的逻辑,前一个波段的波峰成了新的也是主升浪波段的波谷,顶和底就转换了,这就是“相对”的更深层内涵。


图1-2 巨化股份日K线图(2010.7~2011.4)

大众的定式思维模式认为波段操作就是低买高卖,这是绝对正确的逻辑,但如果理解为跌买涨卖就未必对了。因为涨了的股票未必就不能涨,“刚刚涨”和“涨不动”是两回事,刚刚起涨就抛是不对的,需要重新再去看一看上一小节的波段模型图以修正操作。而认为下跌就买则又与波段操作的逻辑背道而驰,一波段操作是要在波段的低位,即在还具有潜在上涨空间的时候买入,而股票下跌了并不意味着一定会涨,也不一定意味着不会再跌。

中国石油(601857)首日开盘价为每股48.60元,上市日最高价为每股48.62元,当日收盘价为每股43.96元,然后就开始跌,股价跌到每股40元。如果看到跌就买,就认为是低买高卖,那么你要么低买低卖,要么就一直被套着,只有守仓留给自己孙子。到本书写到这里的时候,中国石油的股价只有每股12.30元,用面目全非来形容,我认为也未尝不可!

我发现,其实越是简单的逻辑人们越不愿意相信。举个例子。在2011年的年初,全球的大宗商品的价格上涨.我认为资源类股票会有机会,特别是稀 缺资源类品种更有机会,而中国掌控着全球90%以上的稀土供应.未来战略收储及限产、限出口必然会带动稀土价格的回归。原来的稀土实在是卖得太便宜了。

正是因为这样的逻辑太简单,大家是都不愿意相信.于是只能看着很多稀土类的股票价格一涨再涨。接着发生了日本地震,北约联军空袭利比亚等“天灾 人祸”中东地区的动乱使得国际原油价格持续大涨.也使得避险资金涌入黄金投资推升国际金价连创新高。全球性通胀局势进一步加重,顺着通胀带来的原材料价格 上涨,指出化工类股票必然会有机会.但还因为逻辑太简单.很多人不相信.因此只能错过大机会。


波段操作优点

1、波段操作能抓住主升波段,牛市行情不踏空,使本金利润得以有效增长。

2、波段操作能回避主跌波段,熊市行情不套牢,使本金利润少受亏损回吞。

3、波段操作无论对上升波段还是下跌波段的判定成功率高,安全系数高。

4、波段操作适应牛市也适应熊市,适应牛股也适应熊股,都能保持一定盈利。


关于波段的买卖点问题:

主要问题:

1)波段上涨如何发出上涨信号?如何确认上涨信号?

2)波段下跌如何发出下跌信号?如何确认下跌信号?

主要结合这次的次新波段行情来探讨下波段行情的信号。优质次新的波段行情的发起点,现在回看的话主要是寒锐钴业10/20开始的,所以从那天开始往后推。并且要研究如何才能往江丰电子上面靠,最终可以判断出江丰电子走出波段龙头的气质,并且这个方法是要可以复制的,可以在未来波段行情中使用。以下两张图分别是优质次新波段(按照先涨顺序排列),白马和半导体的标的组合:


1. 10/20是寒锐钴业第一次出现强势的上涨(这次是涨停,但是波段的上涨的节奏是涨不停和不停涨的,所以不能纠结于是用涨停判断强势与否),寒锐钴业代表了次新+钴的概念。不过这天的寒锐钴业不太可能会被注意到因为当下市场正好是自由港的高潮,如下图。一片一字板。从10/20一堆一字板到10/24畅联股份打开一字板,10/25龙二上海物贸维系,龙头畅联股份破位为止,市场都是自由港的。并且这一天茅台,京东方等市场有地位的白马都已经开始进入震荡或回调的阶段。所以这时并不能yy出往后的白马行情或者次新优质的行情。


2. 寒锐钴业随后就开始调整,因为并没有什么阵型。从10/20-10/25,短线主要题材上有轮过自由港,次新新开板10/25威唐工业的纠错板和高送转,可惜之后都没有炒作起来集体高潮。10/26一个标志性的动作就是茅台高开7个点,回头来看,这个动作拉开了之后白马短期快速上涨的序幕。这一天贵州茅台,京东方,中国平安全部创出了新高。寒锐钴业10/26涨停,江丰电子10/26也创出了新高。不过江丰电子当时比寒锐钴业弱势。从茅台联想的白马行情,联想到寒锐钴业,排除次新的属性,基本面上钴龙头,也具有白马的属性,而江丰电子由于之前9月底炒芯片的时候起来过,所以可能不会再去想着芯片再来一波,而之前江丰电子的那波芯片行情是超短资金炒的,连板模式,此时也不太会推导出它可能走出波段的行情,更不会推导出未来可以有40%+的幅度。所以基于次新在中科信息后就没停过,且白马开始加速,寒锐钴业又是第一个起来的,所以当下即使要做,上次新的寒锐钴业是比较合理的赌波段行情。



案例展示:

第一次介入,双支撑买入法(筹码平台支撑和辅助线支撑)


第N次介入,熟悉股买入法(回档均线)


平台突破买入的三种形态:

1、标准形态:缩量回调至十日线


2、平台突破波段强势形态:5日线尚未接触10日线,便开始新的上涨


3、平台突破波段弱势形态:股价在接近20日线处,才开始平台波段突破


股价在经过一段时间上涨后,展开横盘强势整理,K线逐步变短,成交逐渐萎缩,随着短期均线上移接近整理平台,股价放量突破整理平台展开新的上升行情。则放量突破创新高时,就是平台突破波段最佳买入点。