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新手必看:关于市场分析指标及MACD指标的操作技巧,散户如获至宝

股票研判2021-01-09 13:42:42

技术分析指标在股市实战操作中运用广泛,多剖析一些实战例子对炒股不无裨益。技术分析指标其实并不神秘,新股民朋友们别让那些高谈阔论的专家唬住,许多技术分析指标其实一点即通,新股民要想掌握并不难,让“高深莫测”的技术分析走下神坛是完全有可能的。

技术分析指标有一个弊端,就是有时会出现钝化的现象,因此,新股民在运用技术分析时要注意现场发挥,不能死守教条。同时要多结合基本面、题材面、行业面等综合因素来考虑。

一、成交量

无论使用什么技巧来分析大盘或个股走势,都离不开一个指标:成交量。成交量是指一个单位时间内某项股票交易成交的数量。可以说成交量是整个股票市场的基石,因为股票市场就是多空双方力量相互作用的结果,也就是买卖双方相互作用的产物。它一方面代表了市场的规模,通过成交量的大小可以得知市场规模的大小;另一方面,通过个股成交量的大小,可以预测、分析参与资金的实力和潜力。

成交量是所有其他指标的基础。在技术分析中,唯一可以单独使用的指标就是成交量,投资者完全可以凭借成交量一个指标来预测、分析、把握行情趋势,除了成交量的任何指标都需要辅以其他指标才能对股价进行系统分析。所以说,新股民了解了成交量,也就了解了市场;把握了成交量,也就把握了快速套利的机会。对于成交量最具操作意义的主要是以下几点:

1:放量

放量一般发生在市场趋势的转折点处。

此时,市场各方力量对后市分歧逐渐加大,在一部分人坚决看空后市时,另一部分人却对后市坚决看好;一些人纷纷把筹码卖出,另一部分人却在大手笔买进。

放量相对于缩量来说,有很大的虚假成分,空方主力利用手中的筹码大手笔对倒放出天量,是非常简单的事。特别是间歇性放量对投资者来说是非常危险的信号。所谓间歇性放量,指的是成交量虽然也出现明显放大,但缺乏连续性,成交量的特点是放大一两天,休息几天,然后再放大一两天。这种情况一般出现在主力高度控盘却又急于出逃的强庄股上,是主力对倒最为明显的迹象。其真正的目的是吸引市场注意,诱骗散户跟进,最终对倒出货。这一般不是建仓迹象,对这种股票一定要在放量时卖出,而不是买入。

2:缩量

缩量是指市场成交极为清淡,大部分人对市场后期走势十分认同,意见十分一致。这里面又分两种情况:一是市场人士都十分看淡后市,造成只有人卖,却没有人买,所以急剧缩量;二是市场人士都对后市十分看好,只有人买,却没有人卖,所以也急剧缩量。

缩量一般发生在趋势的中期,表明大家都对后市走势十分认同。当碰到下跌缩量的情况时,就应坚决观望,待放量上攻时再买入;同样,当碰到上涨缩量的情况时,就应坚决买进,坐等获利,等股价上冲乏力,有巨量放出的时候再卖出。

3:堆量

当主力意欲拉升时,常把成交量做得非常漂亮,几日或几周以来,成交量缓慢放大,股价慢慢推高,成交量在近期的K线图上形成了一个状似土堆的形态,堆得越漂亮,就越可能产生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已经获利颇丰,打算大举出货了,新股民朋友们如果碰上这种情况要坚决退出,不要幻想再有快速套利的机会了。

美国股市投资专家格兰威尔认为:“成交量才是股市的元气,而股价只是成交量的反映罢了,成交量的变化是股价变化的前兆。”因此,成交量与股价的关系,往往暗示着股价的未来趋势。当价格和成交量配合时,上升行情中的股价会继续攀升,而下跌行情中的股价会继续探底;当价格和成交量背离时,就是股价出现反弹或反转的信号。因此,成交量放大或者缩小的变化,与股市的行情变化有着密不可分的关系,并能透露出行情向上或向下的信息。

最为理想的成交量形态是温和、持续放大的,量价配合默契,大量大涨,小量小涨。当成交量出现间歇放量、缩放反差过大、堆量滞涨时,新股民朋友们一定要高度注意,果断清仓出场,千万不要买入这样的股票。

无论怎样,成交量只是影响市场的几大要素之一,市场是一个有机的整体,绝不可把它分开来看,犯盲人摸象的错误。综合分析、综合判断,结果才会最准确。

入门必读:

1.在技术分析中,唯一可以单独使用的指标就是成交量。

2.最为理想的成交量形态是温和、持续放大的,量价配合默契,大量大涨,小量小涨。

3.当成交量出现间歇放量、缩放反差过大、堆量滞涨时,新股民朋友们一定要高度注意,果断清仓出场,千万不要买入这样的股票。

二、量价关系

新股民初入股市,要想在炒股中赚钱就必须弄明白一个概念,那就是量价关系。所谓量价关系指的就是成交量和股价之间的相互关系。

量价关系涵盖着股票市场的方方面面,它的状态不仅是市场运动的现实反映,而且还预示着市场的发展趋势,新股民要想快速套利就必须抓住量价关系这一股票市场的本质。只有和谐的量价关系才是股票市场运行趋势得以保持的必要条件。

那么什么是量价关系的和谐性呢?它主要表现在两个方面:一是价升必有量增、价跌必有量减,违反这一规律必使市场的趋势发生改变;二是在某一时期内市场的成交量与股价之间的关系具有相对的稳定性,即两者的增长与衰减应保持同步,任何一方变化的速度过快都会导致市场运行方向的逆转。(如表1所示)

从表1中我们可以看出,在2009年4月30日到5月11日这段时间内,沪市的量价关系基本和谐,因此上证指数一直在上升通道中前进。

在上涨趋势初期,若成交量随股价上涨而放大,则涨势已成,新股民可以顺势跟进;若股价经过一段大涨之后,突然出现极大的成交量,价格却未能进一步上涨,这一般表示多头转弱,行情随时可能逆转,新股民朋友们一定要格外小心。当量价呈背离状态时,意味着股价偏高,投资者跟进意愿不强,此时要对日后的成交量变化加以观察。若股价继续上涨且伴随着量增,则属于惜售现象;如果情况相反,新股民朋友们就必须相应减仓以至斩仓离场,以免被高位套牢。

从2009年4月13日开始,沪指成功突破2500点一带并短期站稳,连续8个交易日的(4月13—22日)每日均量都达到了1700亿元的水平。到了5月初,沪指再度向上突破并接连创出新高,5月第一个交易周(即5月4—8日)的每日均量为1600亿的水平,这与4月中旬1700亿的均量相比出现明显的萎缩,在大盘不断创出新高的情况下,量价出现明显的背离。5月份的第二个、第三个交易周大盘也屡次较小幅度地创出新高,但这两周的日均量再度萎缩到1300亿元左右的水平,在此量价连续出现背离的情形下,5月下旬出现持续一周多时间的大幅震荡调整。

还有几种量价关系也应当引起新股民的重视:价涨量平,若在涨势初期,极可能是昙花一现,不宜跟进;价稳量增,若在涨势初期,显示有主力介入,股价随时可能变化,可跟进;价稳量缩,说明投资者仍在观望,若在跌势中,表示在逐渐筑底,可逐步建仓;价稳量平,多空势均力敌,将继续呈盘整状态,应当冷静观望;价跌量增,在连跌一段后,价微跌量剧增,这可视为底部,可介入,若在跌势初期,则日后将形成跌势,应当减仓离场,在持续涨势中,则为反转为跌势的信号,可离场;价跌量缩,若在跌势初期,表示跌势不改,若在长期下跌后,则表示行情可能将止跌回稳;价跌量平,表示股价开始下跌,可减仓,若已跌了一段时间,底部可能出现,密切注意后市发展,再决定是否抄底。

另外股市中还有一种说法叫量价匹配,量价匹配包括正匹配和负匹配。可以通过观察成交量柱状线的变化与对应指数变化,判断量价匹配是正匹配还是负匹配。具体方法为:成交量柱状线由短逐步趋长,指数也同步走高,则表明推高功能不断加强,是正匹配,可建仓进场;反之,指数上涨,成交量柱状线却在萎缩,是负匹配。无量空涨,短线还会回调,此时果断介入,新股民必定能够快速套利。

通过量价关系看盘的学问很大,上述量价规律不仅是新股民朋友们研判股市运行趋势的有效法则,还是我们透视庄家动作的法宝。

例如,当成交量柱状线急剧放大,某一只股票既未上攻又未下滑时,则可能是庄家在对倒,此时投资者可观望;当某只股票股价处在高位,成交量柱状线放大,股价逐步下滑时,说明庄家在出货,新股民可以考虑减仓;当某只股票成交量柱状线放大后持续萎缩,股价却不断下滑,此时有可能是庄家在震仓,新股民应该“咬定股票不放松”,跟庄套现。

在实战中,新股民可以从以下8个要点把握量价关系:

(1)价升量减的现象即形成量价背驰,这是市场见顶的重要信号之一。

(2)价涨量平,若在涨势初期,极可能是昙花一现,不宜跟进。

(3)价稳量增,若在涨势初期,显示有主力介入,股价随时可能变化,可跟进。

(4)价稳量缩,说明投资者仍在观望,若在跌势中,表示在逐渐筑底,可逐步建仓。

(5)价稳量平,多空势均力敌,将继续呈盘整状态。

(6)价跌量增,在连跌一段后,价微跌量剧增可视为底部,可介入,若在跌势初期,则日后将形成跌势;在持续涨势中,则为反转为跌势的信号,注意减仓离场。

(7)价跌量缩,若在跌势初期,表示跌势不改,若在长期下跌后,则表示行情可能将止跌回稳。

(8)价跌量平,表示股价开始下跌,可减仓,若已跌了一段时间,底部可能出现,密切注意后市发展,再决定是否抄底。

三、换手率

换手率属于成交量里的一个细分种类,但在量能技术分析中却极为重要,表述为:成交量与流通股的比值。其市场意义是个股的可流通股有多少参与了一个时间段内的买卖交易,以比例的数值表示出来。比值越高,换手率越大,表明交易活跃,人气旺,参与者众多;反之,交投清淡,观望者众多。值得注意的是,换手率较高的股票,往往也是短线资金追逐的对象,投机性较强,股价起伏较大,风险也相对较大。

将换手率与股价走势相结合,可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升,成交量放大,可能意味着有投资者在大量买进,股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后,换手率又迅速上升,则可能意味着一些获利者要套现,股价可能会下跌。

换手率的计算公式为:

换手率=某一段时期内的成交量÷流通总股数×100%

在实战过程中,根据换手率对操作的具体指导作用,可以把换手率分为三类。

1:观望换手率

如果日换手率低于1%,表明某只股票的市场交易情况非常低迷,未来的涨跌情况很不明朗,新股民朋友们最好不要轻易介入,出场观望是较好的选择。一般而言,这种情况往往发生在下跌末期或筑底阶段,发生在顶部的情况极为罕见。

2:加速换手率

如果日换手率在1%~10%之间,往往表明该股的交易市场比较活跃、买卖盘积极,原来的趋势将得以加速发展。如果发生在下跌的过程中,表明下跌将加速,应该先行卖出观望;如果发生在刚刚上涨初期,则表明将加速上涨,应该立即追进。当一只股票的日换手率超过1%时,新股民朋友们就应当注意了;一旦日换手率超过2%,达到3%左右时,新股民朋友就可以买入了;3%左右的日换手率往往是短线拉升的必备条件,达不到这一换手率的上涨属于无量反弹,行情难以持续,宜卖不宜买,达到或超过这一换手率的上涨属于行情刚刚启动,短线将继续强势上涨,宜买不宜卖。

3:逆转换手率

如果一只股票的日换手率超过了10%,市场成交异常火暴,人气极度狂热或悲观,表明行情即将逆转。

对于高换手率的出现,首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股在成交量长时间低迷后出现放量,且较高的换手率能够维持几个交易日,一般可以将其看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手率的可信度比较好。此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手率且成交量突然放大,这种情况是下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的,对于这种高换手率,新股民朋友们应该谨慎对待。

实际上,无论换手率过高还是过低,只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看,当单日换手率超过10%时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过7%,则更要小心。

入门必读:

1.如果日换手率低于1%,出场观望是较好的选择。

2.如果日换手率在1%~10%,往往表明该股的交易市场比较活跃、买卖盘积极,原来的趋势将得以加速发展。

3.如果一只股票的日换手率超过了10%,表明行情即将逆转。

四、MACD指标的操作技巧

平滑异同移动平均线,又叫作MACD指标,属于趋向类指标的一种,此类指标还包括DMI、宝塔线、SAR、EX-PMA等。趋向类指标的共同特点是判市准确性高,运用熟练之后,能有效避免被庄家在震荡洗盘时中途甩下,也就是人们常说的能“将黑马骑到头”。在所有的指标当中,MACD指标是少有的可以进行独立判市的指标之一,在实战中起着不可替代的作用。下面我们就将MACD指标中的几种特别使用技法介绍给新股民朋友们,希望能给新股民朋友们的快速套利之路带来帮助。

)、金叉、死叉、拒绝死叉

新股民朋友们也许经常在股票交易所听到这样一个形象生动的名词——死叉。当一只个股出现这个现象时,往往意味着多头在布置陷阱准备出货。那么什么是死叉呢?一根时间短的均线在上方向下穿越时间长一点的均线,然后这两根均线方向均朝下,这样的均线系统称为死叉;反之则为金叉。一般来说,死叉是卖出信号,而金叉是买入信号,但要结合这种均线系统的组合时间周期来判断是短线买卖还是中线波段买卖。特别需要注意的是均线交叉之后两根均线的方向,如果不是一致朝上或者朝下的,那就是普通的均线交叉,而不是死叉或者金叉。

如图1、图2所示,死叉具体到MACD指标中,就是DIFF指标(收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差)向下交叉DEA(DIFF线的M日指数平滑移动平均线)指标,而金叉是DIFF指标向上交叉DEA指标。

图1 死叉

图2 金叉

一般来说,MACD指标出现死叉是典型的卖出信号,而拒绝死叉则是短线套利的黄金买点。如图3所示,所谓拒绝死叉,是指当DIFF指标在向上交叉DEA指标之后,继续保持向上运行的势头运行一段时间,这个阶段会累积一定的获利盘。在这个时候,庄家必将选择把获利的跟风盘“洗”出局,而洗盘的结果就是股价短时间内大幅下跌。股价下跌,也会导致DIFF指标缓慢向下,由于股价向上运行的趋势没有改变,DEA指标仍然会缓慢向上,当它与DIFF指标即将产生死叉的时候,往往股价回调结束,庄家大力抬升股价,为自己出货做准备,这就导致DIFF指标在即将死叉DEA指标的时候反身向上运行,这种现象被形象地称为拒绝死叉。随着拒绝死叉现象的出现,股价必然会向上运行,而价格一般至少能攀升至前期头部。因此,MACD指标出现拒绝死叉,就是新股民朋友们入场的最好时机。

图3拒绝死叉

从具体操作上来说,当新股民朋友们发现MACD指标即将死叉的时候,就应该重视,随时准备介入。一般情况下,敢于冒险的新股民朋友们可以提前介入,只要每天关心指标不死叉就可以了,而保守一点的新股民朋友们可以在MACD指标拒绝死叉反身向上的一瞬间介入,这样,至少可以保证当天能够快速套利。事实上,有些股票每次MACD指标即将死叉的时候都会反身向上,当新股民朋友们掌握了这样的走势以后,完全可以从容介入,直到这一规律不再存在为止。

看图学炒股

如图4所示,该股在2008年12月1日DIFF指标向下逼近DEA指标,有死叉的危险,结果却在第二个交易日被庄家拉起,DIFF指标反身向上,形成了拒绝死叉的形态,新股民朋友们如果此时入场,便能以7.65元的最低价抄底,等该股在2008年12月11日攀升至10.50元的前期最高点时,从容实现快速套利。

图4 中海发展(600026)走势

无独有偶,在2009年4月9日,该股再次出现拒绝死叉的MACD形态,股价由最低的11.12元暴涨至4月16日的15.20元,涨幅达36%。

图5是歌华有线(600037)从2014年6月到9月的一段走势。可以明显看出,2014年9月1日,MACD指标出现明显的拒绝死叉形态,是一个良好的短线买点。

图5 歌华有线(600037)走势

入门必读:

1.当发现MACD即将死叉的时候,新股民朋友们应给予足够的重视,随时准备介入。

2.在回调时若发现成交量不断缩小,在重要的30日均线附近时,只要MACD没有死叉,就可以试探性介入。

3.当MACD拒绝死叉反身向上,股价必然向上,价格一般至少会到前期头部。

4.当MACD红柱出现时,可沿着5日均线操作,每次MACD的反身向上就必然会创新高。

)、MACD双线合一

选择MACD指标中的DIFF指标和DEA指标双线合一的个股,风险相对较低,是一种相对安全的选股方法,因为其技术指标相当容易掌握,所以适合广大新股民朋友们短线借鉴。

如图6所示,DIFF指标和DEA指标双线合一所出现的位置一般有三处,即山谷底、安全区和半山腰。

图6 双线合一

1:山谷底

如果DIFF指标和DEA指标在0轴以下较远处双线合一,就好像处于两山之间的山谷深处,我们称其为山谷底MACD指标双线合一。此时个股的股价位于相对的历史低点,有较大上升空间,只要双线张口向上,则在此后相当长的一段时间内,会出现较大幅度的股价上涨趋势,具有较好的发展前景,适合新股民朋友们进行中长线投资。

2:安全区

如果DIFF指标和DEA指标在0轴附近不远处双线合一,就好像在爬山过程中出现的一条没有坡度的平坦山路,此时的MACD指标双线合一可以称为安全区,股价已经有所攀升,但远未达到顶峰,在平台之中横盘,没有大幅度的上下波动。只要MACD双线张口向上,则会出现较为缓慢的上涨趋势,多空双方力量相差不大,搏斗中多方占优,但优势并不明显。如果个股出现这样的MACD走势,则适合新股民朋友们进行中短线投资,利润略低,但风险也小。

3:半山腰

如果DIFF指标和DEA指标在0轴以上较高处双线合一,从图形上看就好像登山者已经爬上半山腰,稍作休息准备最后的冲刺。此时多头在安全区内已经积蓄了充足的上行能量,一旦双线开口向上则会以摧枯拉朽之势向空头发起猛攻,股价会在极短时间内出现巨大涨幅,这是新股民朋友们短线操作的黄金买入点,短期内会给新股民朋友们带来巨大收益。只是此种情形风险较大,一旦多头力量衰竭,空头便会发起反攻,而股价也会像雪崩一样急剧下跌。所以新股民朋友们在操作时务必快进快出,切莫贪心。

上述现象便是我们所说的MACD双线合一现象的三种不同情况,需要注意的是所谓的双线合一并不要求DIFF指标的数值一定要与DEA指标的数值完全相等(重叠),只要非常接近就可以了。这种技术指标的构造过程一般说明该股已经面临突破,往上突破和往下突破均有可能,所以新股民朋友们不要急于介入,以免判断错误导致资金损失。只有当DIFF指标和DEA指标明显向上张口,而DIFF指标同时又大于DEA指标数值时,才是新股民朋友们的介入良机。

一般说来,追求资金安全、偏爱长线的新股民朋友应该选择那种处于山谷底的MACD双线合一型个股;而喜欢冒险、偏爱短线的新股民朋友除了可以选择山谷底型和安全区型这两种MACD双线合一现象的个股外,还可以用超短线“T+0”回转交易的手法去追击半山腰型的MACD双线合一现象个股,但务必要快进快出。

看图学炒股:

图7 冠豪高新(600433)走势

如图7所示,2009年1月12日—2月3日,该股出现了MACD双线合一现象,说明该股正在酝酿突破,不过突破方向尚不可确定。此时新股民朋友们切莫心急买入,可能随之而来的不是暴涨而是暴跌。2月4日,该股的DIFF指标和DEA指标向上张口,该股的向上突破势头显露无遗,这是新股民朋友们的黄金买点。此后,该股发力上攻,从2月5日的最低点4.44元直飙至2月26日的最高点7.49元,涨幅达68%。但是2月26日当天,收出长上影线,表明多头力量已经是强弩之末,空头开始组织反抗,这是一种明确的短线卖出信号。

一旦某只个股出现MACD双线合一现象,则说明该股正面临突破,庄家正加紧运作,这时新股民朋友们可以先行观望,等双线明显往上张口时再果断介入。出现这种技术指标的个股的爆发力通常强劲,但一旦往下调头也会大跌,所以介入这类个股最好用5日、10日和20日均线等超短线指标。一般来说,如果这类个股的20天、30天和60天等均线呈多头排列,新股民朋友便可以大胆介入,否则较为稳妥的方式是以中线心态介入山谷底类MACD双线合一个股。

入门必读:

(1)一旦某只个股出现MACD双线合一现象,则说明该股正面临突破,庄家正加紧运作,这时新股民朋友们可以先行观望,等双线明显往上张口时再果断介入。

(2)出现这种技术指标的个股爆发力通常强劲,但一旦往下调头也会大跌,所以介入这类个股最好用5日、10日和20日均线等超短线指标。

(3)一般来说,如果这类个股的20天、30天和60天等均线呈多头排列,新股民朋友便可以大胆介入,否则较为稳妥的方式是以中线心态介入山谷底类个股。

)、底背离和顶背离

所谓MACD指标底背离,指的是股价出现两个或三个近期低点,而DIFF指标与DEA指标所形成的金叉并不配合出现新的低点。这种情况的发生说明,空方已无真正向下做空的能量,股价破位下行所产生的新低点往往是空头陷阱,此时新股民朋友们如果能够果断买入,进行中短线持有,必然能够快速套利。

需要注意的是,股价有时虽然没有创出新的低点,只是与前一次低点持平,然而DIFF指标与DEA指标在0轴之下所形成的金叉,却一底比一底高,这种情况仍然属于底背离现象。

看图学炒股:

图8 华胜天成(600410)走势

图8是华胜天成2014年3月到9月的走势。可以看出,从3月到5月,该股走势持续下跌,在5月16日创出阶段性低点7.31元,而此时MACD指标DIFF线却没怎么降低,反而略有上升,构成底背离形态,表明市场上涨动能正在积聚,估计有很大可能出现一波上涨走势。

5月23日,MACD出现金叉,买点出现。

而所谓的MACD指标顶背离,则与底背离恰好相反,是指当股价一波比一波高时,相对应的DIFF指标和DEA指标两条曲线所形成的交叉点却一点比一点低,这种背离现象的出现,意味着股价运行趋势即将发生反转,同时要进行深幅的下跌,所以广大新股民朋友们在发现MACD指标第一次形成顶背离时,就应高度警觉,减仓操作或卖出筹码。如遇特殊情况,又发生了第二次顶背离时,应果断地清仓离场,因为连续的顶背离往往意味着个股崩盘。

理财公司

图9 好当家(600467)走势

图9是好当家(600467)从2013年7月到2014年1月的走势。从中可以明显看出,该股从8月下旬到10月下旬出现明显的两波走势,且后一波走势一度创出新高,MACD指标DIFF线不升反降,形成经典的顶背离。之后该股出现一波较大的下跌走势。

入门必读:

1.MACD指标底背离说明空方已无真正向下做空的能量,股价破位下行所产生的新低点,往往是空头陷阱,此时新股民朋友们如果能够果断买入,必然能够快速套利。

2.股价有时虽然没有创出新的低点,只是与前一次低点持平,然而DIFF指标与DEA指标在0轴之下所形成的金叉却一底比一底高,这种情况仍然属于底背离现象。

3.顶背离,意味着股价运行趋势即将发生反转,同时要进行深幅的下跌。

小姚今天就已经开始上班啦,祝大家新年快乐,开工大吉!

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